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火线解读!外汇局放大招 取消合格外资投资额度限制 外资看好哪类股票

2019年09月10日 21:23
来源: 新民晚报

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【火线解读!外汇局放大招 取消合格外资投资额度限制 外资看好哪类股票】国家外汇管理局今天释放重磅信号,决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制,便利外资加速进场。(新民晚报)

  国家外汇管理局今天释放重磅信号,决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制,便利外资加速进场。

  合格境外投资者制度是中国金融市场开放最重要的制度之一。自2002年实施QFII制度、2011年实施RQFII制度以来,来自全球31个国家和地区的超过400家机构投资者通过此渠道投资中国金融市场,分享中国改革开放和经济增长成果。

  统计数据显示,截至今年8月末,我国QFII投资总额度3000亿美元,共计292家合格境外机构投资者获批投资额度1113.76亿美元;RQFII制度已从中国香港扩大到20个国家和地区,投资总额度19900亿元人民币,共计222家RQFII机构获批6933.02亿元人民币投资额度。同时,也积极促进了我国金融市场健康发展。

  1、为何取消QFII等制度

  国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英介绍,多年来,国家外汇管理局一直坚持在有效防范风险的前提下,积极主动推进金融市场对外开放,持续推动合格境外投资者制度外汇管理改革,此前的2018年6月,外汇局进一步完善QFII/RQFII外汇管理。改革举措包括:一是取消了QFII资金汇出20%比例限制;

  二是取消QFII/RQFII本金锁定期要求;

  三是允许QFII/RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险;

  四是优化额度管理流程,按照机构资产(或管理资产)规模的一定比例确定基础额度,基础额度以内的额度申请只需备案,超出基础额度的才需审批。

  王春英表示,此次全面取消合格境外投资者投资额度限制,是国家外汇管理局在合格境外投资者外汇管理领域的又一重大改革举措。王春英表示,下一步,外汇局将立即着手修订《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》等相关法规,明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批。

  2、对市场有何影响?

  合格境外机构投资者额度取消限制,会带来多少增量资金,对市场有何影响?

  分析认为,今年1月14日,外汇局将QFII额度从1500亿美元调升至3000亿美元。今年前8个月,QFII新增获批额度已超100亿美元,是去年同期的3倍多。此次彻底取消投资额度限制,无疑对于吸引外资投资中国金融市场是重大利好,意味着过多的境外投资者来境内进行债券和股票投资都会更为便利。然而虽然额度取消限制,看起来会有很多增量资金,但这些资金并不会一步到位,不会对股市造成大起大落的影响。

  对此,外汇管理局资本项目管理司有关负责人也强调,当前外资持有我国境内流通股票市值占总市值的3.8%,比例是相对较低。与此同时,指数是一个逐步纳入的过程,境外投资者会逐步配置。因而对股市的影响不会特别大,不会说短时间有大量资金流入。

  3、外资青睐那些股票

  从外资在资本市场占比的国际比较来看,证券投资资金流入有很大潜力和空间。据初步统计,当前外资持有我国境内流通股票市值占总市值的3.8%,外资持有我国境内人民币债券市值占债券总市值的2.2%,远低于一些新兴市场经济体外资持有水平。

  展望未来,随着明晟公司、富时罗素集团等全球主要指数编制机构相继将中国A股、债券纳入其主流国际指数并提高权重,将为我国证券市场带来持续资金流入。此次全面取消合格境外投资者投资额度限制后,跨境证券投资便利化程度进一步提高,预计将带来更多境外长期资本。

  那么,随着合格境外投资者投资额度限制取消,外资A股参与率的提升,A股哪些股票更受外资青睐?

  中金公司研报显示,而今A股投资行为越来越向着“基于基本面的投资”方向转变,外资有望在未来10年内持有A股的总市值比例达到10%而成为A股最大的一类机构投资者,从而对A股越来越机构化起到示范作用,建议继续关注外资青睐的反映中国消费升级、产业升级趋势的优质龙头个股。

  信达证券研报则表示,鉴于消费是需求三驾马车第一驱动力,同时中长期看科技板块必定是政策鼓励发展的方向。A股核心资产中,预计行业集中于金融、地产、食品饮料、家电、医药和科技板块。

(文章来源:新民晚报)

(责任编辑:DF075)

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