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5G科技板块是否存在投资机会?基金经理这样说

2019年09月04日 19:11
作者:洪小棠
来源: 经济观察网

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  2019年半年报披露已经收官,截止8月30日,沪深两市上市公司2019年半年报披露完毕。在所有上市公司中(剔除扭亏为赢、由赢转亏公司),共计1827家上市公司净利润同比实现增长,占比59.71%。其中,按申万行业分类,农林牧渔、非银金融、计算机、通信等行业业绩增长较为迅猛。

  值得注意的是,记者根据wind概念板块中科技类指数测算,在科技类公司前期研发投入和产业政策的带动下,5G行业开始释放业绩,其中有6家上市公司2019年半年报业绩同比增长翻一倍。

  而随着5G商业化时代渐行渐近,行业龙头公司也逐渐引领市场整体向好,伴随使用场景的多样化,商业模式亦将会带来更大改变。

  景顺长城基金股票投资部副总监杨锐文表示,5G将带来一个万物智能、万物互联的时代。例如,我们将不在需要手机客户端,而是直接通过云端实现。云端、云计算、边缘计算将衍生出更多的商业模式。物联网、ARVR等都将得到快速的实现。

  围绕5G的投资机会,杨锐文表示,投资5G时代,一定要保持一个动态的投资视角。“十年前没有人能准确预测抖音的出现、现金会被移动支付替代。所以我们做投资研究一定要动态根据世界的变化来调整,来修正我们的投资视角。但是,在企业的选择上也并非无据可循。”杨锐文认为,投资企业最重要是研究企业家和其团队的实力。“我相信,在变化的世界中,强者更容易成功。比如雷军,在软件行业很成功,出来做小米依然很成功。”杨锐文认为,5G作为前沿科技,其发展不是一蹴而就,整个周期将超过十年时间。其发展轨迹将是从北上广深等密集人群开始,然后慢慢扩展的其它地区。因此,整个行业的发展将是非常具有持续性的。

  光大证券电子通信团队分析,5G产业链业绩有望加速。2019年将是5G网络部署元年,5G建设将带动运营商资本开支进入上升周期,同时流量持续增长驱动现有网络持续升级和扩容。一方面,国内主设备商在第三阶段技术试验表现优异,将成为国内5G建设主力军;另一方面,拥有核心技术壁垒龙头业绩增长前景更明朗。

  中信证券认为,5G产业链上游为移动通信基础设施,主要包括网络规划、基站建设、传输网、承载网以及核心网建设等方面;中游是移动通信运营商服务,主要为三大移动运营商;下游是终端及应用场景,不再局限于手机,而是包括汽车、智能家电、工业设备等,应用场景包括VR/AR、车联网、增强移动宽带、工业互联网、远程医疗等。光模块会成为5G产业链中弹性相对较高的细分领域,5G商用将利好无人驾驶、物联网、车联网及智能制造等新兴行业。

  此外,科创板的上市将对整个科技板块形成一个估值的标杆,带动整个科技板块估值的提升,为当前投资科技板块提供了一个较好的契机。

  “创业板开闸与中小板市场的联动是一个非常典型的例子。2009年10月30号创业板开闸,首批上市的28家公司,平均市盈率为56.7倍,大幅高于中小板。因此,在随后的1-3个月创业板市场带动了中小板开始大幅跑赢沪深300指数”杨锐文分析指出,市场并不是一个个孤立的板块,彼此具有很强联动机制。科创板的上市有可能带动整个科技板块估值的提升。

  针对当前看好的具体行业,杨锐文表示,市场已经给出了答案,半导体和5G方向今年获得了资金的追捧,涨势突出。“半导体上涨主要是国内半导体具有非常大的潜力空间,而5G最简单直接的影响就是手机的应用。”杨锐文指出,当前科技龙头已经开始突围,看好其未来走势。根据wind数据显示,截至9月2日,今年以来半导体指数和5G指数分别上涨59.82%和36.28%,均大幅跑赢沪深300指数27.82%的涨幅。

(文章来源:经济观察网)

(责任编辑:DF134)

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