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权益类基金5年大师榜:穿越牛熊火线主动权益类基金OKQDII阵营相形见绌

2019年08月19日 14:17
作者:黄凤清
来源: 投资时报

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  938只能获取数据的权益类基金过去5年平均收益率为32.64%,其中A股主动权益类基金的平均收益率为37.45%,被动权益类基金平均收益率为26.74%,而权益类QDII稍逊,平均收益率为14.92%

  五年,足够看出成色了!

  在基金的业绩长河中,短时间领跑或许存在运气的成分,而从长期来看,短期因素影响逐渐减弱,基金管理人的综合实力此刻便显得尤为重要。就好比马拉松比赛,笑到最后的,一定是体能、技术、心理等多方面能力出众且相对均衡的选手。

  因此,长期业绩更能体现基金公司及基金经理的投资管理能力。

  根据数据,标点财经研究院联袂《投资时报》对中国基金业过去7年、5年、3年(截至2018年末)的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2019》,多个分榜亦随之诞生。这已是《投资时报》连续第四年勾勒中国基金业长期业绩全景图。

  剔除2014年以后成立的基金后,在《权益类基金5年大师榜》中,938只(不同份额分别计算,下同)能获取数据的权益类基金过去5年平均收益率为32.64%,共764只产品获得正收益,占比超过八成。A股权益类基金的整体表现要好于权益类QDII产品,其中A股主动权益类基金的5年期平均收益率为37.45%,被动权益类基金平均收益率为26.74%,而权益类QDII的平均收益率为14.92%。

  主动权益类:4公司平均收益率为负

  2014—2018年期间,A股经历了上探至5178点的牛市,也经历了千股跌停的急促下挫。5年间几经跌宕,市场出现分化,上证指数累计上涨17.86%,而深证成指下跌10.86%,中小板指数下跌5.56%,创业板指数下跌4.13%。

  在此期间,主动权益类基金表现如何呢?

  能获取数据的604只主动权益类基金5年期平均收益率为37.45%。实现正收益的有511只,占比接近85%。其中,有45只基金的收益率超过100%。表现最突出的是交银优势行业,以192.2%的收益率高居主动权益类基金榜首,同时也是所有权益类基金中的冠军。排名第2的是兴全轻资产,收益率为176.94%。新华行业轮换配置A、交银阿尔法、交银定期支付双息平衡的收益率也均在150%以上,分别为159.01%、157.23%和154.2%,分列《主动权益类基金5年大师榜》的第3—5位。该类别中排名前十的基金还包括工银瑞信金融地产、诺德成长优势、汇添富消费行业、汇添富价值精选A、交银主题优选。

  有93只主动权益类基金2014—2018 年期间的收益率为负。表现最差的是海富通风格优势,以-44.71%的收益率居该类别基金的榜尾。其次是金元顺安价值增长,收益率为-43.1%。复权单位净值跌幅超过四成的还有海富通中小盘、东吴价值成长、工银瑞信稳健成长A和大摩消费领航。

  从基金管理机构的角度来看,若将各公司旗下主动权益类基金的5年期收益率进行平均计算,剔除纳入统计的该类产品数量不足3只的基金管理机构后,2014—2018 年主动权益类基金平均收益率最高的是兴全基金,达到95.77%,该公司旗下有6只主动权益类基金过去5年收益率超100%。其次是交银施罗德基金,平均收益率为89.33%。中欧基金诺德基金汇添富基金民生加银基金的平均收益率也均超过70%。

  有4家基金公司的平均收益率为负,分别为金元顺安基金天治基金海富通基金泰达宏利基金。其中金元顺安基金整体表现最为逊色,平均收益率为-10.05%,旗下5只纳入统计的主动权益类基金中有4只为负收益,包括前述提及的在主动权益类基金中排名倒数第二的金元顺安价值增长。

  被动权益类:诺德基金平均收益率最低

  相比于主动权益类基金,被动权益类基金过去5年整体表现略逊一筹,255只能获取数据的产品平均收益率为26.74%,其中实现正收益的有197只,占比为77.25%。

  5年期收益率超过100%的被动权益类基金有2只。“状元”是嘉实基本面50指数(LOF)A,收益率为116.41%,万家上证50ETF排名第2,收益率为100.71%。此外,富国中证红利指数增强、大成中证红利、易方达上证50指数A、建信深证基本面60ETF、华宝上证180价值ETF、银河沪深300价值以及申万菱信沪深300价值的5年期收益率也均超过90%,分列第3—9位。排名第10的是兴全沪深300指数增强,收益率为89.74%。

  在榜单的另一端,有58只被动权益类基金在过去5年录得负收益。复权单位净值遭到腰斩的有11只,包括诺安进取、长盛同瑞B、诺德深证300B、信诚中证800有色B、泰信基本面400B等。

  将各公司旗下被动权益类基金的5年期收益率进行平均计算,剔除纳入统计的该类产品数量不足3只的基金管理机构后,有两家基金公司的平均收益率为负,分别为诺德基金和泰信基金,前者垫底。此外,诺安基金的平均收益率也较低,只有0.54%。而整体表现最好的是万家基金,平均收益率为72.77%。其次是华宝基金,平均收益率为72.36%。

  权益类QDII:整体表现不及A股基

  整体来看,权益类QDII过去5年的表现不及A股权益类基金。79只成立满5年的权益类QDII2014—2018年收益率平均为14.92%,其中23只净值下跌,占比接近三成。

  表现最不理想的是华宝标普油气人民币,5年期收益率为-58.93%。此外,信诚全球商品主题、诺安油气能源等5只产品的净值跌幅也均超过30%;融通核心价值、信诚金砖四国、国富亚洲机会等9只产品的跌幅则在10%—30%之间。

  来看看好的一面。有56只权益类QDII过去5年录得正收益。国泰纳斯达克100以97.58%的收益率傲视群雄,该基金成立于2010年4月29日,截至2019年7月末,总回报接近297%。广发纳斯达克100指数A人民币(QDII)、国泰纳斯达克100ETF亦表现不俗,5年期收益率均超过90%,分别为93.37%、93.29%。收益率达到80%以上的还有华安纳斯达克100人民币,以81.54%的回报排名第4。

  从旗下权益类QDII的平均收益率来看,剔除纳入统计的该类产品数量不足3只的基金公司后,2014—2018年权益类QDII整体表现最亮眼的是国泰基金,平均收益率为46.03%。广发基金紧随其后,平均收益率为42.35%。

  若综合A股权益类基金及权益类QDII的业绩来看,同样剔除纳入统计的产品数量不足3只的基金公司,过去5年平均收益率前三甲依次为兴全基金、中欧基金和交银施罗德基金。而后三位则是金元顺安基金、天治基金和泰信基金。

(文章来源:投资时报)

(责任编辑:DF506)

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