首页 > 财经频道 > 正文

“入摩”再扩容 A股迎来战略配置期

2019年08月15日 06:45
来源: 中国经济时报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  近来,国际市场风波不断,扰动A股动荡加剧。但是,A股如期迎来了“入摩”后的又一轮扩容,不少机构看好未来A股市场,认为A股的战略配置窗口正在打开。

  8月8日凌晨,MSCI公布8月季度评议的最终决定:作为2019年8月季度指数审议的一部分,MSCI把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,将在8月27日收盘后生效。

  美东时间8月13日,世界头号对冲基金桥水基金向美国证监会提交的2019年二季度持仓报告显示,今年二季度,虽然桥水的美股仓位从一季度末的163.25亿美元降至127.51亿美元,但却首次新进两只中国ETF

  桥水一贯偏好指数基金。在其二季度的调仓换股中,最值得关注的是,桥水新进ISHARES旗下两只ETF,且均为中国ETF:一只为中国大盘ETF,另一只为MSCI中国ETF。

  自2018年6月首次“入摩”以来,A股在MSCI指数中的比重不断提升。去年9月,A股纳入因子从2.5%提升至5%。

  今年5月,MSCI根据扩容方案将中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入A股成份股。

  截至目前,MSCI已如约将中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,完成了“三步走”扩容方案的第二步。按照计划,今年11月,MSCI会将所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时以20%的纳入因子纳入中国中盘A股(包括符合条件的创业板股)。

  中国经济时报记者采访的部分机构人士认为,根据此前MSCI的预测,每一次5%的纳入因子提升,都将为A股带来约220亿美元的增量资金,此次扩容估算海外资金流入超千亿元人民币

  MSCI扩大中国股票比例,总体利好,符合预期,外资稳定进入,看多中国经济。国寿基金、易方达相关人士在接受本报记者采访时,均表达了上述看法。

  新华MSCI中国A股国际ETF基金经理邓岳对本报记者说,短期来看,5%的因子对应大概千亿元人民币的外资流入,今年年底还会再提高5%,后续该比例还会持续增高,直到100%,100%代表2万亿元人民币的资金流入。随着A股中外资占比的提高,外资的投资思路也会不断影响A股的投资逻辑,对A股市场国际化、成熟化、机构化都会有比较长期的影响。

  广发基金对此发表看法认为,这显示MSCI扩容步伐明显加快,仅在初次纳入一年半之后,纳入因子即扩大到20%,速度之快远超预期。今年以来,A股屡屡受到国际视野的关注:从MSCI加速扩容,到中日ETF互通,再到A股“入富”,无不彰显当下中国A股优质企业的投资价值和成长潜力。随着A股的进一步对外开放,包括配套衍生品在内的投资环境日益改善,外资流入A股的趋势或将延续。MSCI指数体系中A股比例提升的前景较为乐观,长期看好A股市场投资前景。

  海富通基金方面告诉记者,本次MSCI再扩容对短期市场或有一定的提振作用。但对A股市场投资理念的长期影响更值得关注:首先,当前A股市场整体估值处于历史较低水平,对于国际投资者来说,A股很多细分行业白马股性价比非常高。在MSCI的持续扩容下,外资除了被动增加投资外,也将会有更多的主动资金进入A股市场“淘金”。其次,MSCI所蕴含的投资理念更偏向于使用被动指数与价值股投资来实现长期目标,这也是国外理财、养老金等机构投资一个重要的方向,同时也将引导A股市场投资理念向更多关注基本面、长期持股转变。

  建信基金相关人士告诉记者,随着国内投资者的日渐成熟,指数化投资的特点与优势,受到了越来越多的认可与欢迎。A股纳入MSCI指数,是中国证券市场对外开放和实现国际化的重要举措,一方面有利于吸引外资持续流入国内市场,为A股注入可观的增量资金,提升A股整体流动性;另一方面,海外长线机构投资者不断进场,叠加国内社保保险银行理财资金的逐步入市,A股机构投资人的参与占比有望提高,从而均衡市场风险的结构偏好,使得市场更加的理性,达到更好的资源配置效果。另外,公募基金是投资者把握A股国际化趋势的有效配置工具。以建信基金旗下指数基金为例,建信MSCI中国A股国际通ETF基金及其联接基金跟踪标的为MS? CI中国A股国际通指数,成份股即为纳入MSCI新兴市场指数的股票,受益A股“入摩”;部分创业板股票成功“入摩”,也有望提升创业板的国际影响力,比如建信创业板ETF及联接基金将于今年11月被纳入MSCI指数的168只中盘A股中,有123只为中证500指数成份股。

  华夏基金相关人士告诉记者,对于投资者而言,A股“入摩”是一个重要机会,不妨跟着外资“聪明钱”布局,以把握A股国际化进程中的投资红利。目前,市场上已有不少与MSCI主题相关的指数及产品。其中,MSCI中国A股国际通指数的成份股与“入摩”的A股股票一致,有望直接、持续地受益于MSCI扩容带来的资金流入。

  尤其是对于MSCI中国A股国际通ETF而言,投资人可借其享受A股“入摩”带来的红利。数据显示,华夏MSCI中国A股国际通ETF今年以来日均成交额近1800万元,较去年出现明显提升。中小投资者还可借助华夏MSCI中国A股国际通ETF联接布局,联接基金主要投资于对应的ETF,同样能够达到指数投资效果,相比ETF还具有门槛较低、无需股票账户、支持定投业务等优势。

  记者还获悉,工银瑞信粤港澳大湾区创新100ETF日前也正式获得中国证监会批准,作为国内首只横跨沪深港三大交易所的跨境ETF,也是国内首只跟踪标的为粤港澳大湾区创新100指数的ETF。湾创100指数作为粤港澳大湾区指数系列的核心旗舰指数,由深圳证券交易所全资子公司深圳证券信息有限公司联合中国工业和信息化部下属单位赛迪研究院联合研发,于今年4月9日正式发布。该指数根据对湾区上市公司创新能力的评价结果,综合考察上市公司的市值规模、行业代表性、行业覆盖面等因素,从沪、港、深三地精选出100家创新能力突出、走在中国经济前沿的优质企业作为指数样本股。目前,指数成份股中包含腾讯控股招商银行中国平安格力电器等知名企业。

  不仅如此,Smart Beta策略指数基金迎来快速发展期,成为广受投资者欢迎的一类特色产品。记者获悉,建信基金旗下中证红利潜力指数基金已日前正式发行。据了解,当前市场中已涵盖中证红利、上证红利和深证红利等采用红利因子的Smart Beta策略指数基金,均强调成份股的历史分红能力。中证红利潜力指数则更看重公司未来的分红预期和分红能力,以每股收益、每股未分配利润和净资产收益率为指标,选取综合排名前50的股票为成份股。建信中证红利潜力指数基金将实现对标的指数的紧密跟踪,并在严格控制基金日均跟踪偏离度和年化跟踪误差的前提下,力争获取与中证红利潜力指数相似的投资收益。

  数据显示,截至今年7月29日,自2005年12月30日的指数基日以来,中证红利潜力指数累计涨幅高达779.48%,大幅跑赢同期中证红利指数和上证红利指数390.53%和202.39%的涨幅。此外,中证红利潜力指数目前市盈率为17倍,低于其历史中位数的18.13倍,处于合理估值区间,结合其较明显的投资价值,该指数具有较好的投资性价比。

  邓岳告诉记者,MSCI指数作为全球投资组合经理最多采用的基准指数,基金公司为了使其基金表现不会与基准指数表现有过大偏差,会根据MSCI指数中的公司权重来配置股票。

  全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达里奥公开表示,中国改革开放成绩斐然,近期的一系列事件只是历史正常发展的轮回,市场反应过于激烈。达里奥称,“如果你是全球投资经理,忽略现在的中国将会是你职业生涯最大的败笔。”他建议,全球投资者进入中国宜早不宜迟,现在就是最佳时机。

(文章来源:中国经济时报)

(责任编辑:DF387)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
2642人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099