首页 > 财经频道 > 正文

长江策略:8月中旬或迎来布局良机 增配“方向资产”

2019年07月23日 08:25
来源: 长江策略

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
维持七月观点:中报期,盈利仍为核心矛盾,且前期市场对此预期或并不充分。8月中旬或迎来布局良机,一则盈利消化尾声,二则政策对冲逐步明朗。建议投资者可在中报期逐步进行仓位上的风格切换,向高端制造与TMT逐步倾斜。

  核心观点

  1、从中报预告披露后次日的个股表现看,新兴成长行业并未体现出“低预期”。

  2、基金重仓股体现更强的博弈表现。预告高增的个股次日较易负超额,体现投资者对抱团分化的担忧、或者此前存过高的预期。另一方面,可重点关注次日跑出正超额的低增个股组合。其中或存“逆向投资”的机会。

  3、中报期,盈利风险消化仍是核心矛盾。三季度末,待盈利消化、政策对冲逐步明朗后布局。同时,风格切换也将可期。

  中报预告披露后的个股“百态”

  近期市场有明显的短期风格变化,成长优于价值。当然,目前市场对风格切换及抱团分化依然存疑。本篇周报,我们观察个股中报预告披露后次日的超额表现,发现新兴产业(创业板披露率较高)虽然增速一般,但并未低于预期。

  另外,基金重仓股体现出较为明显的博弈色彩。预告高增的个股次日较易负超额,体现投资者对抱团分化的担忧、或者此前存过高的预期。另一方面,可重点关注次日跑出正超额的低增个股组合。其中或存“逆向投资”的机会。

  维持七月观点:中报期,盈利仍为核心矛盾,且前期市场对此预期或并不充分。8月中旬或迎来布局良机,一则盈利消化尾声,二则政策对冲逐步明朗。建议投资者可在中报期逐步进行仓位上的风格切换,向高端制造与TMT逐步倾斜。

  行业配置:建议逐步增配“方向资产”

  行业配置:①逆周期+政策加码,关注5G、新能源、自主可控、网络安全等;②弱周期+增值税/高股息,关注啤酒、小食品、纺服及高股息组合;③底仓重视大金融中大行、龙头地产的配置性价比。

  主题配置:关注国资国企改革

  国企改革是个漫长的过程。2019年,“1+N”政策体系尤其是细化政策落地叠加地方财政压力倒逼是今年国改的核心推动力,建议分三条线索关注地方国改。

  风险提示:

  1。经济超预期下滑;

  2。全球贸易环境变化超预期。

(文章来源:长江策略)

(责任编辑:DF078)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
已有67人评论, 共30059人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500