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基金二季报曝光舵手调仓思路 细分子行业龙头颇受青睐

2019年07月20日 21:40
来源: 证券市场红周刊

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【基金二季报曝光舵手调仓思路 细分子行业龙头颇受青睐】本周,公募基金二季度报披露完毕。对于公募基金而言,白马蓝筹依旧是公募基金的标配。《红周刊》记者还发现,攻守兼备类的股票当季颇受青睐。(证券市场红周刊)

  本周,公募基金二季度报披露完毕。对于公募基金而言,白马蓝筹依旧是公募基金的标配。《红周刊》记者还发现,攻守兼备类的股票当季颇受青睐。

  攻守兼备股票成绩优基金“取胜之石”

  今年二季度,大消费板块成为了市场震荡中的亮点,根据二季报,今年上半年收益率排名靠前的基金,大都因重仓消费板块中的相关子板块而获益。

  以易方达恒瑞为例,今年上半年该基金取得了58.52%的净值增长率,在主动权益类基金中排在首位。根据二季报,该基金二季度末的股票仓位已经达到了91.21%,其前十大重仓股分别为五粮液上海机场格力电器泸州老窖贵州茅台顺鑫农业古井贡酒爱尔眼科永辉超市山西汾酒,而且重仓股悉数在报告期内上涨。

  此外,对比一、二季度的重仓股来看,该基金两个季度末有五粮液上海机场格力电器等8只重仓股重叠。而二季度末,该基金新重仓了永辉超市山西汾酒,而将上一季度持有的美的集团苏泊尔剔除出列,直接增加了白酒股的重仓比例,减少了家用电器的重仓比例。从二季度的市场表现来看,该基金的“微调”比较成功,永辉超市山西汾酒二季度分别上涨了19.41%和14.19%,超过了同期美的集团苏泊尔的涨幅。

  此外,《红周刊》记者汇总发现,除了长期布局消费股这一明显的特征外,在今年上半年的绩优基金中,也有基金在二季度进行了大幅度的调仓转向消费龙头,从而在二季度板块的上涨过程中分得一杯羹,天弘文化新兴产业就是其中一例。

  该基金今年上半年的收益率为54.37%。根据二季报,该基金在二季度调仓幅度较大,二季度末仅有长春高新伊利股份两只重仓股与一季度末重合;在8只新进的重仓股中,包括了贵州茅台五粮液口子窖3只白酒股,这也是该基金成立两年来首次重仓白酒股。

  此外,在二季度上证指数下跌3.62%的情况下,黄金避险资产也成为了某些基金配置的重点:黄金板块其间涨幅为18.7%,这使得重配黄金股的部分基金净值增长率明显上涨。例如前海开源多策略,该基金今年上半年的收益率为53.24%,而根据二季报,前十大重仓股中,有山东黄金中金黄金湖南黄金等7只黄金股,其中赤峰黄金当季涨幅最大,接近了40%。

  “爆款”基金建仓看重核心资产

  今年一季度,公募基金行业诞生了多只“爆款”产品,例如汇添富红利增长、前海开源优质成长以及睿远成长价值,它们的募集金额分别为70.82亿元、65.14亿元和58.75亿元。而在二季报中,这些基金也首次曝光了重仓股和建仓思路。

  总体上看,在“爆款”基金的第一份季报中,“核心资产”与“核心竞争力”是多位基金经理建仓的关键词。

  虽然“爆款”基金大多围绕着核心资产建仓,但是各基金在建仓速度方面则存在着较大的差异:有些次新基金已经火速建仓,例如南方智诚、景顺长城集英成长以及睿远成长价值的股票仓位已经超过了80%;而汇添富红利增长、前海开源优质成长以及富国生物医药科技的股票仓位则不足40%。其中特别是汇添富红利增长,其二季度末的股票仓位仅为25.51%。

  具体到重仓股上,各只“爆款”基金的风格差异更为明显。以睿远成长价值为例,其首度建仓的个股有立讯精密科伦药业东方雨虹隆基股份腾讯控股新和成万华化学H&H国际控股纳思达国瓷材料。从行业分布上,该基金的重仓行业较为分散,上述个股隶属于电子、医药生物、化工、建筑材料、电气设备、食品加工以及互联网软件服务等7类行业。对此,知名基金分析师常玏认为:“基金经理建仓的股票都是和未来核心经济发展密切相关的标的,与经济导向的匹配度较高。”

  在十大重仓股名单中,《红周刊》记者发现了不常出现的纳思达和国瓷科技的名字。其中,纳思达是颇受市场争议的一只股票,公司在借壳上市后频频并购,此后产生的商誉过百亿元。但在今年上半年的业绩预告中,公司盈利同比增长了12%~31%。此外,公司目前的PE为25.29倍,远低于万德同类行业78.79倍的平均值,而这或许成为了基金经理重仓该股的理由。

(文章来源:证券市场红周刊)

(责任编辑:DF406)

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