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A股20年十大市值龙头公司潮起潮落 5张图指明谁是下一个“茅台”!

2019年07月06日 16:27
作者:张道达
来源: 每日经济新闻

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【A股20年十大市值龙头公司潮起潮落 5张图指明谁是下一个“茅台”!】在近20年时间中,整个A股市场生态已经发生了巨大的变化。今天,我们不妨来回顾一下20年股海沉浮,A股市场总市值前十大公司已经发生的变化,同时展望下一个十年,有可能出现怎样的变化。(每日经济新闻)


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  2019年年中,A股市场最耀眼的明星,无疑是贵州茅台,因为它是20多年来,首只股价突破1000元大关的个股。然而,我们并不满足于仅仅当一个“吃瓜群众”,从一个看客的角度来审视千元股的诞生。

  2001年,贵州茅台上市之初,只是一个总市值不足百亿元的中小市值公司。然而,经过不到20年的成长,茅台总市值已经突破1.2万亿元,更是成为沪深两市总市值排名前十的超级大公司。

  其实,不仅仅是茅台,在近20年时间中,整个A股市场生态也已经发生了巨大的变化。今天,我们不妨来回顾一下20年股海沉浮,A股市场总市值前十大公司已经发生的变化,同时展望下一个十年,有可能出现怎样的变化。

  20年前的十大公司 你会怀疑自己的眼睛

  1999年,A股市场出现了著名的“5·19”大牛市行情,那么在当时的市场,哪些公司是总市值排名前十的公司呢?如果列出名单来,你可能不敢相信自己的眼睛。

  据统计,截至1999年末,当时沪深两市总市值排名前十的公司分别是:浦发银行四川长虹平安银行上海石化陆家嘴申能股份石化油服深科技东方航空兖州煤业

  看到这个名单,第一感觉是离我们太遥远了。有些公司,现在已经不是当年的名字,比如平安银行,其实当年叫做深发展A;石化油服当年叫做仪征化纤。有些公司,现在的市值甚至还不如20年前,比如四川长虹深科技,现在市值都比当年缩水不少。

  其次,看看当年前十大公司公司市值的体量,排名第一的浦发银行总市值不足600亿元,而兖州煤业183亿元的总市值,已经能够排进前十。和现在的市值相比,实在是太小了。

  再看行业结构,20年前两市总市值排名前十的公司大多属于银行、地产、家电、航空、煤炭、石化,几乎都是传统产业。

  2009年A股快速扩容 前十大公司全部换完

  从2000年到2009年,这一个十年,A股市场发生了惊天巨变,整个市场规模迅速扩大,排名前十的公司更是全部换完。

  看看这份名单,据统计,截至2009年末,沪深两市总市值排名前十的公司分别是:中国石油工商银行建设银行中国石化中国银行中国人寿中国神华交通银行中国平安招商银行

  这十家公司中,石油石化领域有两家公司,金融股达到7家,还有一家煤炭能源公司。中石油以2.5万亿元的总市值成为龙头老大,“石化双雄”的称号也是这个时候冒出来的。

  再看市场规模,2009年和1999年,A股市场规模出现几何级数的大幅增长。总市值破万亿元的公司多达5家,要想跻身前十,最低的也要达到3400亿元。如果放在1999年,A股前十大公司市值加在一起,也比不上2009年招行一家公司的总市值。

  上述十家公司中,中石化在2001年上市,招行在2002年上市。2006年上市的有:工行、中行。2007年上市的有中石油、建行、中国人寿中国神华、交行和中国平安

  A股市场出现如此巨大的变化,原因也很清晰。股改带来一轮超级大牛市,良好的市场氛围,也足以容纳下超级大公司的上市扩容。

  当然,这十家公司中,有一家公司虽然也是新上市不久,但确实也是依靠自身的快速成长,而成为前十大公司的。这家公司就是招商银行招商银行于2002年初上市,当时总股本57亿元,总市值只有600亿元左右。但是经过一轮牛市之后,到2009年底,招行的总市值增长到了3400多亿元,总算是跻身前十大。

  最近十年:科技股为何依旧缺席?

  2009年到2019年,转眼间十年又过去了,现在A股市场的总市值前十大公司又发生了怎样的变化?

  这张图是近期达哥刚刚统计的数据,和2009年相比,看上去个股都很眼熟,似乎没有太大变化。最主要的变化,是前十大公司的排名。

  首先,石化双雄双双排名下跌。中石油从第一下降到了第五,总市值下降了一半多。而中石化从第四下降到了第十。

  其次,金融股的地位继续稳固,前十大中依旧有7家公司。工行成为第一大市值个股,而农行取代交行,成为第六大公司。

  而最大的变化,无疑是贵州茅台的崛起。今年,茅台股价破千元,总市值突破万亿元,超过了中国石油

  茅台的崛起,其实和招行有些类似,也是依靠自身的不断成长,而逐渐成为A股市场的霸主之一。而且茅台的崛起,也不仅仅是单家公司的成长,而是整个白酒行业的成长。

  但有一个问题就是,在最近这十年A股市场的变迁中,除了白酒股之外,统治总市值前十大公司的依然是金融和石化石油两大行业,而科技股却依然缺席。

  看看美国股市,科技网络公司已经是最重要的组成部分。最新数据显示,纽交所中,排名第一的是中国网络公司阿里巴巴,紧随其后的是消费公司强生公司,接下来才是金融股和石油股。

纽交所前十大公司

  再看纳斯达克,完全是微软亚马逊苹果、谷歌和脸书五大巨头的天下。而这五家公司,也可以说是整个美国股市的五巨头。

纳斯达克超大市值公司

  而在2009年年底,微软的总市值只能排得到第三位,排在前面的依然是石油股。

  很显然,在最近十年中,科技网络股在美国股市中已经占据了绝对的统治地位。

  那么,为何A股市场中科技网络股缺席了?

  原因很简单,中国优质科技公司并不是没有,而是没有在A股上市而已。腾讯控股目前总市值3.4万亿港元,阿里巴巴4000多亿美元,如果它们在A股上市的话,显然情况就不同了。

  展望下一个十年可能出现怎样的变化?

  下一个十年,A股前十大市值公司的排名,会出现怎样的变化?今天,不妨大胆预测一下。

  纵观近20年股海沉浮,A股前十大市值公司的出现,无非两个渠道,一个最重要的渠道是大型公司直接在A股IPO.2001年~2009年,大量的大型国企在A股上市,创造了前十大公司的主力阵容。那么在下一个十年,是否还有可能出现这样的公司呢?有可能,比如即将在A股IPO的邮储银行,有可能成为新的A股前十大。另外,如果有一天,腾讯、阿里、京东等回A股上市,那么也有可能跻身前十大。

  第二个渠道,是依靠自身的成长,从中小公司逐渐成长为超大公司。典型的例子,比如茅台、招行等,都是通过自身的快速成长,而最终进入前十大。那么,未来的十年呢?或许,有两类公司能成为新的前十大市值公司。

  一类是消费股,比如五粮液,其实它现在在A股中已经排名第11名了。另外,美的、格力这些家电白马股也仍然有潜力。此外,还有一个不容忽视的行业,就是医药行业。现在,医药股中市值最大的是恒瑞医药,总市值接近3000亿元。而目前排名第十的中石化,总市值6000多亿元,这是大概的门槛。未来十年,恒瑞医药市值再翻一番,也不是完全没有可能。

  第二类,还是科技股。我们即将推出的科创板,未来将有大量科技含量很高的公司将在A股上市。这些公司中,经过较长时间的成长,是否会冒出新的巨无霸A股?也是值得我们期待的事情。

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF120)

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