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5月A股整体低迷 权益基金业绩分化

2019年06月09日 05:32
来源: 中国经营报

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【5月A股整体低迷 权益基金业绩分化】在刚刚过去的5月,公募基金权益类产品业绩一片低迷。今年5月,2760只偏股混合型基金中只有220只基金录得正收益;381只主动股票型基金中也仅有13只基金录得正收益。多位市场人士对《中国经营报》记者表示,权益类产品与资本市场关联度较高,5月A股市场迎来了较长时期的调整,除有色金属板块上涨2.26%,其余行业板块均下跌。不过,从今年前5个月来看,由于一季度市场行情的升温,绝大多数权益类产品仍然表现不错。(中国经营报)

  在刚刚过去的5月,公募基金权益类产品业绩一片低迷。

  今年5月,2760只偏股混合型基金中只有220只基金录得正收益;381只主动股票型基金中也仅有13只基金录得正收益。

  多位市场人士对《中国经营报》记者表示,权益类产品与资本市场关联度较高,5月A股市场迎来了较长时期的调整,除有色金属板块上涨2.26%,其余行业板块均下跌。

  不过,从今年前5个月来看,由于一季度市场行情的升温,绝大多数权益类产品仍然表现不错。

  三分之二行业板块跌幅超5%

  “四五月份属于A股市场表现不佳的月份,市场走势多与基金净值相关联。”独立财经评论员郭施亮表示,5月份权益基金表现低迷,一方面与市场环境走势疲软有关,另一方面则在于基金资产配置抗风险能力较弱,对偏重于消费股、蓝筹股的基金净值回撤幅度比较有限,分化明显。

  数据显示,今年5月上证指数跌幅为5.84%,沪深300下跌7.27%,创业板指下跌8.63%。

  受市场行情影响,权益类基金在过去的1个月中,整体表现呈“疲软”状态。5月,单月只有220只基金录得正收益,并有16只基金在1个月时间内跌幅超过10%;381只主动股票型基金中单月跌幅超过10%的有6只。

  对此,济安金信研究员陈洋认为,行业板块表现出现分化,除有色金属板块上涨2.26%,其余行业板块均下跌,总体来看,有超过三分之二的行业板块5月的跌幅在5%以上。

  业内普遍认为,5月权益类基金表现低迷是正常的状态,主要因为这些基金都或多或少承担着A股市场下跌所带来的系统性风险。

  格上财富研究员张婷补充,A股市场整体呈现下跌状态,如果能够在5月取得正收益的基金,说明这些基金或者股票仓位较低或者基金经理的选股能力较强,从而取得了相对市场的超额收益。

  少数权益类基金亏损

  几家欢喜,几家忧。今年前5个月,在统计的主动股票型基金中还有两只基金出现亏损状态。偏股混合型中,统计的2760只(份额分开计算)基金有132只(份额分开计算)基金为负收益。

  财通集成电路产业股票C、财通集成电路产业股票A、鑫元核鑫资产A、鑫元核鑫资产C,今年前5个月收益率分别为-8.24%、-7.93%、-5.46%、-5.32%。

  记者查阅上述基金季报发现,上述两只基金都属于成立不久的新基金,财通集成电路产业股票A/C、鑫元核心资产股票A/C两只基金都是2018年11月成立,截至5月底,运作刚半年,两只基金在2019年一季度末的资产规模均低于5000万元。

  张婷告诉记者,业绩不佳的原因也极为相似,其中,财通集成电路产业股票从其净值走势来看,1月股票仓位基本为零,2月净值开始波动,加仓了小比例股票,但上涨幅度较弱,3月之后净值波动开始逐渐增大,尤其是到了4月,股票仓位达到70%以上,系统性风险加大,4月中旬开始,股票市场开始向下调整,该基金亏损较大;鑫元核心资产同样也是从2月开始小幅建仓,二三月净值波动较小,到了4月波动加仓,股票仓位增加,随之损失较大。

  按上述分析,两只基金表现不佳的最主要原因是,1~2月市场大涨的时候空仓,而3~5月市场震荡以及回调阶段仓位加大,从而损失较大。

  郭施亮认为主动性股票型基金表现难免存在分化表现。他认为,对于集成电路产业等基金,资产配置上还是存在分歧,部分股票今年以来涨幅已经基本上回撤,且已经跌破前低水平,而资产配置不佳,往往造成基金净值的显著下滑。

  今年前几个月132只偏股混合型基金中业绩排名垫底的为长盛战略新兴产业,收益率为-12.70%,紧随其后的另外两只亏损超过9%的基金分别为华安新泰利A/C 、金鹰元和灵活配置A/C。

  “上述基金业绩表现较差的最主要原因和跌幅较大的股票型基金类似。在2019年初基本呈现空仓状态,随后才开始加仓股票,导致前期利润没有吃到,后期市场下跌承担较多亏损,从而业绩表现较差。”张婷分析。

(文章来源:中国经营报)

(责任编辑:DF512)

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