首页 > 财经频道 > 正文

提升权益投资比例上限 险资“增肥”为A股分忧有限

2019年05月22日 21:51
作者:皮海洲
来源: 新京报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  近期有消息称,“银保监会正积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%的基础上予以进一步提升”。据多位险企人士表示,险资权益投资上限或将提高到40%。早在2015年7月8日,中国保监会曾发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》称,符合相关条件的保险公司,投资权益类资产的余额占上季度末总资产比例达30%的,可进一步增持蓝筹股票,增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。按此规定,银保监会拟将险资权益投资上限提高到40%具有法律基础。

  险资权益投资上限提至40%,将给A股市场带来多大的利好影响呢?统计显示,截至今年一季度末,保险资金运用余额为17.0554万亿元。据机构测算,一旦险资权益投资比例提升至40%,有望为资本市场带来近万亿元增量资金。但也有机构理性认为,鉴于险资稳健性投资的特点及偏好,预计险资“增肥”对A股市场利好作用较为有限。

  虽然有个别险资的投资策略比较激进,投资权益类资产比例已逼近30%上限,但就整体运作情况看,险资在权益类资产的投资上还是非常稳健、甚至是保守的,很多险资的实际权益资产投资比例也就在10%左右。据银保监会公布的《2019年1-3月保险业经营情况表》显示,截至3月末,险资投资股票和证券投资基金的总额为2.11万亿元,仅占险资总资产19.11万亿元的11.04%,离30%的上限仍相距甚远。这说明,就算将险资的权益投资比例上限提升至40%,对于险资的投资意愿也难以形成实质性影响。

  部分险资对权益类资产的投资需求,主要集中在一级市场,而非二级市场的个股炒作。例如,最近几年,一些银行大量发行优先股,就受到险资的高度关注。由于优先股具有稳定的股息收入,部分优先股还可以转为普通股,因此,优先股的发行更容易受到险资为首的机构投资者的欢迎,很多险资也是不吝资金,积极参与其中。而优先股一旦转为普通股,相当于增加了股票供给,反而会对A股二级市场构成一定的打压作用。

  还有一些险资,更愿意加大对港股的投资力度。险资的投资理念以“稳健”为主,大多以蓝筹股为主要投资对象。与A股相比,对应的港股价格通常会更便宜,以至于A、H股之间存在巨大价差。截至5月21日,恒生A、H股溢价指数为124.75点,这意味着,A+H股公司的A股价格平均要比H股价格溢价24.75%,H股显然要比A股更具投资价值。2018年以来,中国平安已分10次买进工商银行H股(01398),合计持股比例已超过11%。

  此外,随着科创板的推进,险资作为主要的机构投资者,也将为投资科创板企业做好准备,将在一定程度上对沪深主板、中小板和创业板形成资金分流的作用。

(责任编辑:DF506)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
1483人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099