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市场风险已充分消化 万亿级增量险资正赶来

2019年05月18日 05:47
来源: 投资快报

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  A股三大股指昨日再次全线大跌,沪指收盘下跌2.48%,失守2900点整数关口;从周K线看,沪指与深成指都是四连阴,创业板指六连阴。后市堪忧?重磅利好消息来了!《投资快报》记者从接近监管层的人士处获悉,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。按业内人士测算,若险资投资权益类资产比例提升10个百分点,将会给权益市场带来万亿的资金体量,这将对股市形成实质性利好,也将对实体经济形成有力支撑。

  险资投资股市30%上限或提升

  据接近监管层的人士透露,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。按业内人士测算,若险资投资权益类资产比例提升10个百分点,将会给权益市场带来万亿的资金体量,这将对股市形成实质性利好,也将对实体经济形成有力支撑。

  从银保监会官网公示数据看,截至今年一季度末,17.06万亿的保险资金体量中,投向股票和证券投资基金的金额为2.11万亿,占比为12.39%。与基本养老金、社保基金等将股票类资产和股权类资产分开设立投资比例限制不同,目前保险资金运用相关监管指标将股票、股权统称为权益类资产,并设置30%投资比例上限。据业内人士透露,目前部分保险机构股票投资比例已达20%,由于股票、股权额度相互挤占,部分头部机构权益类资产投资比例已接近30%上限。此次修订规则,将有效释放险资在股票上的配置空间。

  北京一位中型公募总经理表示,从他从业险资企业近20年的经历看,保险资金作为长期资金,在投资中更加看重权益类资产的长期投资价值,也更注意在投资中保持绝对收益理念。在具体投资方向上,银行保险、消费等大盘蓝筹股更受险资的青睐,部分大盘蓝筹风格的股票型ETF也在近年来受到险资的追捧。保险资金入市也有望加强A股市场机构投资者力量。机构资金是股市中长期“慢牛”行情的稳定器,养老金、保险、公募等机构资金和长期资金在A股中比例抬升,有利于提高股市的稳定性,降低波动性,A股市场有望逐渐告别暴涨暴跌的现象,慢慢走出国际成熟市场的“慢牛”风格。

  投资者仍在跑步进场 4月新增150万

  5月17日,中国结算、深交所同步公布4月份投资者数量变动最新情况。令A股股民感到有些意外和惊喜的是:场外投资者仍在跑步进场!数据显示,沪深两市4月新增投资者再度突破150万,达153.11万,同比大幅增长58.02%。截至4月末,沪深两市投资者总数达1.52亿,同比增长9.82%。

  可以看到,随着A股出现调整,4月新增投资者数量较3月的202.48万出现一定下滑,降幅为24.38%。但从更长的时间来看,153.11万新增投资者依然是一个较好的成绩。而上一次新增投资者数量连续两个月突破150万则要追溯到2017年2月至3月。另外,深交所数据显示,4月深市新增开户数达218万,同比大增70.31%,环比下滑27.09%,变动趋势与整体情况基本趋同。

  从交易户数来看,4月份深市交易户数达2625万,较3月份的2632万减少7万,而4月新增开户数达218万,这意味着不少投资者进入“观望期”。申万宏源指出,当前市场情绪处于相对低位,观望情绪较为浓重。股市资金环境在边际改善,但仍为小幅流出趋势。市场情绪方面,目前融资情绪指数达到11%,历史最低位为2016年熔断时的7%;资金环境方面,目前外资与融资资金均呈现净流出态势,其中融资流出态势近期大幅收窄,而外资流出也开始出现边际改善趋势;日均成交金额方面,尽管指数企稳上行但仍缺乏成交金额的配合,反映当前内外不确定的复杂环境下,资金的观望情绪较为浓厚。

  此轮下跌已充分消化市场风险

  A股三大股指昨日全线大跌,沪指收盘下跌2.48%,失守2900点整数关口,收报2882.30点;深成指下跌3.15%,收报9000.19点;创业板指下跌3.58%,收报1478.75点。两市合计成交5737亿元,行业板块全线下跌,券商股领跌。从周K线看,沪指与深成指都是四连阴,创业板指六连阴。北向资金昨日净流出逾50亿元,达到51.75亿元,不过比起5月14日北向资金净流出的105.87亿元,显然已“止血”了许多。

  展望后市,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,这轮下跌已经充分消化了市场风险,甚至过度反映了市场的风险,在这个时候不必过于恐慌。他建议投资者一方面要关注消息面的变化,另一方面要对市场本身有信心。

  中原证券预计沪指短线继续围绕2900点震荡整固的可能性较大,创业板市场短线围绕1500点蓄势整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注食品饮料有色金属以及航天军工等行业的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

  山西证券表示,短期维度下,底仓配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性、具备对冲风险因子的板块(石油石化、化工、农林牧渔等);进攻仓位可博弈国家政策支持的战略新兴产业,例如中小盘科创股(芯片、5G、信息安全、云计算等)的超跌反弹行情。

(文章来源:投资快报)

(责任编辑:DF387)

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