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机构论市:资源股全面走强 后市关注两大投资方向

2019年05月16日 15:31
来源: 东方财富证券研究所

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【机构论市:资源股全面走强 后市关注两大投资方向】鉴于市场加速轮动,后市策略建议关注两大方向,一个是市场主线的龙头,包括今天的资源类个股,一个是超跌反弹的品种,低位个股更具确定性,不要盲目追涨杀跌。

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  源达:资源股全面走强 后市关注两大投资方向

  今日盘面

  今日两市股指小幅低开,随后市场围绕平盘线附近延续震荡态势。由盘面上来看,早盘两市个股涨跌护板,市场无明显热点,以稀土、有色板块为首的周期股成为市场绝对焦点,煤炭、猪肉、知识产权、券商、人工智能等板块轮番拉动,市场呈现震荡走高态势,创业板指相对较弱;午后轮胎股再度崛起,大飞机板块有活跃表现,指数震荡走强。整体而言,市场向好迹象显现,人气稍显积聚,后市指数或在震荡中前行。

  企稳态势基本确立

  昨日国务院常务会议部署进一步推动网络提速降费,发挥扩内需稳就业惠民生多重效应,确定发挥企业主体作用,通过提高创新能力的措施,来推进产业提质升级。另外,央行昨天发布消息称,在香港成功发行了两期人民币央行票据,央行此举,也被市场认为是稳定汇率的重要举措。结合目前的盘面情况来看,短线做多的热情明显有所回升,政策上有明确的支持,情绪上产生了阶段性的缓和,热点题材正在进行发酵,指数上有蓝筹股在发力助推,市场目前只要不出现其它大级别利空,企稳运行态势基本确立。

  今日市场整体维持震荡走势,但整体而言,行情已有明显修复迹象。由日线级别来看,上证指数重心上移,已完成10日均线收复,并且5日均线向上拐头迹象已现,向上势头已经打开。结合近期形态角度来看,上证指数已经突破前期平台,向上发起冲击,有回补缺口之势。市场量能稍有改善,修复行情正在路上。结合技术指标来看,KDJ三线发散向上,MACD绿柱区间正在缩短,空头力量正在衰减,多头力量正在积极,后市企稳上行或是大概率事件。

  资源股全面走强

  市场小幅低开后震荡走高,市场已有放量趋势,后市向好可以预期。结合近期市场特点来看,周一市场热点是自主可控,周二是区块链,周三是光伏、氢能源等多点开花,由热点板块持续性可以看出,市场热点轮动较快,资金多以日内套利为主,因此建议谨慎追高。鉴于市场加速轮动,后市策略建议关注两大方向,一个是市场主线的龙头,包括今天的资源类个股,一个是超跌反弹的品种,低位个股更具确定性,不要盲目追涨杀跌。市场短期风险正在逐步减小,投资者可适当加仓。

  巨丰投顾:创业板或有一定的大动作出现

  今日小结

  今日,沪深两市小幅低开,开盘后展开震荡,随后金融股盘中拉升,指数强势上行翻红,但题材股相对低迷,指数上行动能不足,此后震荡回落保持整理。午后,创业板震荡回升,题材股小幅发力,但其他板块推动力较小,指数上行后再次回落,但仍于红盘位置运行。

  明日策略

  美股大跌之后近期回升势头良好,而A股继续表现出相对强势状态,继昨日高开高走之后,今日低开上行,再迎近期反弹新高,持续良好表现。

  当日盘面上,金融股小幅表现后回落,而煤炭、有色盘中上涨,尤其是稀土类标的呈现大涨,应该说还是围绕着贸易问题展开的相关标的的炒作,而其他板块和题材表现平平。值得注意的是,今日虽然还是涨多跌少,但两市成交依旧未能释放,市场观望情绪还是浓厚,反复或还将延续。

  不过,近期MSCI扩容方案基本确定,5月份提升纳入比例之下,将首次纳入创业板标的,这对于创业板将有一定的提振。而近期指数调整之后,能明显的感到题材股的活跃,也表明有资金在蠢蠢欲动。但之所以未有大动作,或许和近期对国际贸易的担忧有直接的关系。

  所以,在指数连续回升之际,市场情绪也逐步提升。随着新进外资的介入预期,市场资金也在摩拳擦掌,一旦成交释放,题材股或将再次活跃,创业板或有一定的大动作出现。

  操作关注

  操作上,中线继续选择优质标的进行布局,而短线可继续进行个股博弈,同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上,经营良好,业绩优良的蓝筹股以及成长性龙头可优先关注。

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  湘财证券:波段反弹来的并不突然

  今日两市股指常规开盘后横向整理,10时过后出现一波上攻,10:44时震荡回落收报;午后股指;盘面热点:稀土永磁、草甘膦、种业、稀缺资源、乡村振兴、钛金属、碳纤维、有色、日用化工、航空、矿物制品等板块表现强劲;总体来说:今日市场呈现小幅上涨的行情。

  对于近期市场的整体判断,湘财证券樊波给出的关键词是:局部行情。你如果悟性足够高,应该能从近期我们博文的语境中感受到对于局部行情的多头认知。既然是局部,就代表是小范围的、不是大面积的,这是由当下市场的综合环境造成的结果。

  局部行情的落脚点在哪里?五一节后开盘的前两天(6日、7日)我们就在当时的博文中表示:“低位+超低估值+业绩暴涨”这个主线不会改变,如果有高送转或热点题材加持,短期将有不俗表现。

  我们再来回头看近期行情的热点,低估值牛股批量产生,成为调整行情的一道靓丽风景。投资需要多手法应对市场,当市场处于上涨的周期时,我们当然重股票的势头,而当市场处于调整的弱势周期时,当然应该要以股票的质地作为第一要素来考量。

  总结一句话:大盘的主跌周期当然是需要躲避的,但一旦市场在外力作用下出现快速下降,你如果是个乐观的人,应该看到的是局部诞生的时间在缩短,而近期低位低估值、高成长、高送转,再加一些消息刺激的板块都有超额收益的机会。

  广州万隆:超跌反弹 后期震荡

  周期超跌反弹带动行情温和小涨。周期风格难以超预期的情况下,我们认为中短期行情维持震荡整理的概率较大。

  市场温和上涨,市场资金风格上以周期板块带动为主。资金减量减弱,有利于行情超跌反弹,但行情的中期反弹持续性则受到增量资金介入意愿的影响为主。这是目前投资者需要关注的。从存量资金的情况来看,在5月初的快速下跌过程中,虽然机构投资者的仓位已经略有下降,但从仓位历史走势变化情况来看,目前机构的仓位整体仍处于中等水平,并未进入超跌的区域。这意味着存量机构资金从规律的角度转向主动做多的概率并不高。

  增量资金的情况来看,进入四月下旬以来,权益类基金发行情况明显回落,意味着中期难有明确的主动增量资金。虽然5月份MSCI权重从5%调整10%,能为市场带来至少300-500亿的被动配置资金。但是另一方面从沪深股通4月下旬到目前为止仍处于净流出的情况来看,意味着存量外资对市场的谨慎情绪仍处于释放期。我们认为,存量的沪深股通资金规模要大于MSCI权重调整带来的被动配置资金规模。因此,存量资金的多空行为选择对行情的影响会更大。

  整体上来看,机构仓位在经过本轮下跌之后,已经降至中等水平,但并没有跌至低位警戒值附近。经济下行压力的影响力仍在,这或者就是以沪深股通为代表的外资机构在近几个交易日延续抛售策略的主要原因。但是另一方面,今天周期类板块表现相对强势,说明市场对政策对冲的预期已经形成。而基于经济下行压力与通胀回升的基本面环境下,我们认为当前的政策刺激受益的周期风格是难以全面带动资金情绪回暖的。因此,中短期的角度来看,我们对行情的看法仍是震荡。

  华讯投资:继续关注这三大行业的投资机会

  周四两市低开高走,受稀土永磁板块全面涨停的带动,两市资源类个股大幅走强,草甘膦、煤化工、钛白粉等题材股也较为活跃,而5G等科技类个股则表现较弱,这也使得盘中创业板指数相对逊色。截止收盘,沪综指报收2955.71点,上涨0.58%,深成指报收9293.32点,上涨0.37%,创业板指报收1533.67点,上涨0.33%。

  从盘面上看,近期公布的4月份宏观数据低于预期,使得前期对于逆周期调节可能出现调整的担忧有所减轻,因此在经历了4月底5月初的快速调整之后,市场做多力量目前开始逐步显现,这也使得三大指数在2月底留下的缺口将成为近期非常重要的支撑,但向上反弹的高度则受制于成交量变化,就短期而言,60日均线将会有着较大阻力。

  虽然近期以来市场出现了一定幅度的调整,但我们认为行情的根基并没有发生实质性的变化。一方面就市场环境来看,新任证监会主席易会满近期提出的要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底,是要在制度上解决因为某些公司的造假行为带给市场整体形象的损失,从而从根本上提振投资者信心,这意味着制度改革的红利会继续延续;另一方面,就宏观经济而言,中国加大改革开放力度,通过提升科技竞争实力来经济实现转型增长的方向不会发生改变,因此未来围绕这些产业政策的变化,一大批具备科技含量的行业和公司将会脱颖而出。今年以来我们一直看好人工智能、工业互联网、大数据中心这三大行业,近期在市场调整过程中,我们也建议投资者关注这类行业龙头个股再一次的介入机会。无独有偶,今日两市人工智能个股在中午前拔地而起,很重要的一个原因就是国家主席习近平今日向在北京召开国际人工智能与教育大会致贺信,我们并不认为这只是一个简单的题材炒作,之前我们在文章中曾经分析过,现在不仅是我们,就连美国政府也在不断加大对这些行业的投入,换句话说,两个超级大国都在关注、投入、并竞争的行业,毫无疑问就是未来影响这个世界的最主要力量!那我们不投这些行业还投谁呢?因此,投资者更应该看到这背后巨大的行业发展前景,我们更坚信未来在二级市场上,人工智能、工业互联网、大数据中心这三个行业会有着非常大的投资机会。

  金百临投资:科技股或将企稳 牵引A股震荡回升

  受获利盘套现等因素的影响,早盘A股市场有所低开。其中,上证综指以2933.50点开盘,跳空低开5.18点。开盘后,科技股较为疲软,指数有所震荡探底,上证综指最低探至2929.06点。不过,随着有色金属股、煤炭股、农药股等品种的强势,大盘迅速企稳回抽。午市后进一步拓展升幅,最高摸至2956.17点。尾盘略有震荡,并以2955.71点的次高点收盘,上涨17.03点或0.58%,成交量为2262.03亿元。

  由此可见,随着高新技术企业外围环境的恶化,我国科技产业链的相关龙头公司的业绩可能会受到一定的影响。但是,压力往往也是动力。短暂的压力、业绩回落趋势可能会转化为前行的动力,毕竟产业升级是我国的经济发展战略。所以,科技股的短线压力固然存在,但在国家经济发展战略的牵引下,科技股的股价走势有望渐渐企稳,从而成为A股新的涨升引擎。与此同时,大飞机产业链、稀土产业链也面临着一定的做多催化剂。由此可见,短线A股的走势不宜过于悲观。仍可谨慎乐观。故在操作中,建议市场参与者低吸科技股、大飞机产业股等为代表的中国实体制造业的龙头股。

  天信投顾:一类型标的开启局部性做多机会

  今日市场点评:

  沪深两市各股指早盘纷纷小幅低开,不过开盘后股指便在资源股等品种的带动下震荡走高,盘中虽然存在一定的波动,但是最终还是成功的站上了10日均线,实现了股指的三连阳走势。整体来看,周四市场低开高走,盘中虽然受到一定的承压,稀土等资源类品种的涨停潮,明显给市场带来了局部性做多的机会。稀土、建材等资源股涨幅居前;5G、半导体等部分科技股领跌。

  明日市场观察:

  周三的收市评论中我们指出周四市场依旧会延续周三的上涨势头继续上扬,而周四市场虽然小幅低开,随后更是持续震荡攀升,顺利的站上了10日均线。无论是成交量还是涨停板个股家数,均有所增强,预计周五市场能够完美收官本周是值得期待。

  短期行情分析:

  上周五市场的中阳是止跌的信号,止跌到反转还需要一个震荡夯实止跌的过程,所以本周一和周二连续两个交易日的弱势震荡整理是夯实止跌的信号;而本周三股指在大消费类的品种带动下再一次收出中阳线,这个中阳线不一定是反转的信号,但是一定是短期结束夯实止跌,是正式开启反弹的信号;而周四股指继续上涨,进一步验证了周三中阳是反弹信号的判断。短期来看,由于短期内该出现的利空均已经兑现,而且在较短的周期内吗,似乎也没有其他能够影响市场运行的因素,短期内市场将回归至自身运行的节奏,即股指已经对跳空缺口进行回补。

  后市投资展望:

  综合分析认为,在消息的真空期内,在缺少市场之外的扰动因素前提下,市场将回归本身的运行节奏,无论是从前期的缺口,还是相关的技术指标已经股指的形态等分析,短期市场依旧以做多趋势为主。操作上,本着仍将继续反弹的原则,建议关注一些前期并未上涨品种的补涨机会,如果再叠加相应的利好政策,则是相对比较完美的标的。如果股指不能放量进行突破,则需要注意一下风险。

  钱坤投资:2980点上方缺口是下一目标

  大盘今天走出小幅上涨行情。早盘股指轻微低开,小幅整理后开始试探上行,盘中大部分时间段维持在红盘十几点的范围内小幅波动,临近尾市略有拉升,成交同步放大。最终沪市上涨17.03点报收于2955.71点,涨幅0.58%;深市上涨0.37%报收于9293点;创业板上涨4.98点报收于1533.67点,涨幅0.33%。两市共成交5222亿,较昨日增量94亿。

  板块与个股方面,稀土是今天盘面的最强者,十几只个股涨停。中国在稀土行业有话语权,不过就近期市场热点轮动频繁的特征来看,稀土板块走强的持续性还有待观察。盘中热点众多,草地贪夜蛾虫情蔓延,相关防治概念大涨,辉丰股份中农立华安道麦A集体封板。有色、无人机、钢铁等板块涨幅居前,国产软件、5G、芯片等高科技产业跌幅居前。

  大盘近期已经底部企稳,今天更是走出了近期的整理区域,出现短线突破信号。不过从盘面来看,市场资金抱团取暖特征明显,题材轮动频率较快,目前还没有出现权重板块的领涨信号。2980点上方缺口是下一目标,不过这个缺口有压力存在,继续上行必须得到成交量的充分支持。减税降费对上市公司业绩产生积极作用,但要到半年报才会反映出来,目前盘面还缺乏推动市场大涨的内生力量。近期股指仍有反复,耐心持仓。

(文章来源:东方财富证券研究所)

(责任编辑:DF078)

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