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魔高一尺道高一丈 证监会引入高科技严管场外配资

2019年05月06日 11:28
作者:段思宇 陈天翔
来源: 第一财经

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【魔高一尺道高一丈 证监会引入高科技严管场外配资】对于场外配资的严查态度,证监会没有改变。知情人士于日前对第一财经记者透露,证监会正在技术系统方面下大功夫,已引入了一套监控场外配资的软件,目前多地的监管局均已经开始投入使用,券商们也将被要求接入该系统。(第一财经)

  对于场外配资的严查态度,证监会没有改变。知情人士于日前对第一财经记者透露,证监会正在技术系统方面下大功夫,已引入了一套监控场外配资的软件,目前多地的监管局均已经开始投入使用,券商们也将被要求接入该系统。

  “现在已有大型券商在使用了,短短几个月时间,发现的问题还是不少的。”上述知情人士称,这一系统所发现的问题,给各地的证监局带来了相当大的工作量,下一步也将会对该系统进行迭代,从而使得对问题账户的锁定更加精确。

  具体来说,目前监管部门正在做两方面的工作,一是基于IT技术的传统的信息安全漏洞排查,即在信息不对称的情况下进入机构内网系统,利用端口扫描进行检查;二是基于人工智能的手段,依靠技术系统根据算法、算力和数据来倒推账户是否为配资账户。

  “现在做的就是第二种手段。场外配资账户的大量交易行为都是趋同的,只要有结果数据和初始数据,就可以倒推中间的交易过程和交易关系。”该知情人表示,已有数据的特征是多个维度的,如交易规模、交易频次、持仓情况、资产变动、行为指令等,由此也产生复杂关系网络,系统会对这些网络进行分析。

  证监会此前已多次发声称,密切关注资本市场场外配资情况,严厉打击违法违规的场外配资行为,作为利益相关方的众券商来说,它们的态度也变得更加配合。该知情人士告诉第一财经记者,券商可运用该系统进行先行自查,对系统提示的可疑账户及早予以关注,“一方面,省得在监管检查时处于被动地位,全然不知是说不过去的;另一方面,券商也可精准判断风险,通过估计交易中高流动性风险的比例,掌握定价主动权。”

  下一步,有能力提供证券服务的金融软件服务提供商也会面临更加严格的监管。

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  起底场外配资三大玩法 五大核心要点助你看清假配资

  据《每日经济新闻》记者了解,目前A股市场上主要存在着三种主要的配资玩法。另外记者在调查过程中发现,总结了五大核心要点助你分辨真配资和假配资。

  起底场外配资三大玩法

  《每日经济新闻》记者了解到,目前A股市场上主要存在着三种配资玩法。第一种是比较常见的单账户配资模式。即配资人将保证金打入配资公司设立的个人账户,然后资金方按一定杠杆比例打入资金进行操作,由于监管要求,之前的一人多户变为一人三户之后,由自然人开立的个人账户对配资公司来说显得有点捉襟见肘。

  第二种是两融账户模式。出资人在证券公司开立两融账户之后,打入资金,然后在券商两融业务以最高杠杆倍数进行融资,而在此之前,配资公司的出资人可能还引入了夹层资金,这种模式的实际杠杆率更高。假如出资人出1个亿的资金,可以做1个亿的夹层,然后通过两融1:1加大杠杆,而配资公司出资人给配资人的杠杆,当下一般都是5倍以上,那意味着,最终配资人可以运作的资金杠杆已达15倍。

  第三种是信托模式,按照相关规定,信托产品优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1,最高不超过2:1,不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。也就是说,配资公司可以通过发行信托产品进行运作。比如配资公司出资1亿元,按照1:2的杠杆,可以将资金放大到3亿元,而如果配资公司中间做一个夹层的话,杠杆可以放得更大。但是这类配资更多的是一些大户和机构喜欢做的一种模式。

  五大核心要点分辨真假配资

  《每日经济新闻》记者通过调查发现,识别真配资与伪配资,首先是看利息率,因为配资涉及到民间借贷,所以在费用这块并不低,一般月息在2%以上,年化达到24%左右。配资资金利率相当于正常资金一倍以上的水平。

  据配资公司业务员介绍,公司的风控以及营销员工等人力成本都很高,而且还有房屋租金等费用,算上资金成本,利息低了是做不出来的;而如果配资利息低得离谱的话,可能就是模拟盘。

  其次是起配点,如果是100元起配,按照最高比例10倍杠杆来配,也才1000元,即使是1000元起配,10倍也才1万元,这样的配资一个月能收多少利息呢?所以遇到这类低起点配资的公司,就要考虑有可能就是模拟盘平台。

  第三就是交易佣金问题,因为交易佣金也是配资公司收入的一部分,除非是资金巨大,否则是不可能低于市场一般水平的,如果交易佣金太低,也可能是模拟盘平台。

  第四就是交易软件的问题,如果是真实的实盘交易,可以到券商官方网站下载交易软件,而不是配资平台提供的交易软件。如果配资公司坚持要投资者使用自己的交易系统的话,那可能就是模拟盘交易软件。

  第五点就是找一个交易量很小的股票,在配资公司提供的交易软件下单,如果股票软件十档行情中能显示出相应下单和撤单的对应手数,那么就是实盘交易,反之则是虚拟盘交易。(来源:每日经济新闻)

  延伸阅读>>>

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(文章来源:第一财经)

(责任编辑:DF070)

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