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“趋势龙”抉择趋势强轧空

2019年04月13日 21:01
来源: 证券市场红周刊

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  市场情绪尚未到反转时

  本周市场的下跌是满足13周上涨结构之后的常态行为,在多方面得到了修正的确认。一方面是市场风格完成了从小盘题材业绩蓝筹的轮动,尤其是近期表现的周期股从化工、建材和当前的汽车也基本上轮动一遍。若短期没有强势板块接力,那么一个阶段性的行业轮动周期也将完成。行业反转预期的汽车板块短期大面积爆发但未能带动起指数,它作为市场新起的热点主线但没有与市场走势得到相互验证,这也表明热点吸引资金提振情绪的效应已经显著减弱。另一方面,上证指数从3月29日以来的上涨创出了近期新高,但创业板指并未能有效突破,这两者缺乏相互验证,所以近期主板的上涨并不坚实。

  除了上述之外,对市场的情绪的分析对于市场走势研判和择时也至关重要。情绪可以通过市场广度、多头(空头)情绪等来量化,其中多头情绪还可以通过三连板以上个股的比率、连板比率、涨停动能、炸板比率等多个指标进行进一步量化,它们可以通过不同的角度进行情绪探测,比如三连板以上个股比率对于情绪变动的弹性最大。对于情绪反转的研判,需要多个因素得到相互匹配。

  从市场情绪的角度来看,近期市场广度和多头情绪与大盘走势形成了背离,这两个指标都处于下行态势。由于它们尚未触及本轮行情的低位水平,表明多头情绪还未完成充分矫正,所以短期即使有反弹也很难形成情绪的反转。通过三连板比率和涨停动力以及空头情绪水平来看,本周持续调整也没有出现恐慌性情绪,但没有得到市场广度的支撑,这表明,若后续不能扭转亏钱效应,那么很可能会形成空头情绪的自我加强。

  上证指数近日是否产生对3130点的重叠行为,决定了大盘是否能继续轧空上行,这个观察窗口期应该在下周。若不与3130点产生重叠,那么多头会继续发力直至运行至本轮行情的第17周时间窗。否则,调整走势还将进一步扩展,那么这个修正可能会向下测试3100点一线的周线实体缺口,调整周期可能会持续到5月中下旬。

  “趋势龙”抉择趋势强轧空

  趋势跟踪策略虽然是一种常用的策略,但其胜算率偏低,盈利主要靠高盈亏比。解决胜算率偏低的问题需要从两个方向考量,一是信号频率,二是强趋势反转的重要特征。另外,强的多头趋势出现,除了中长期周期均值方向的拐头向上之外,重要的是同时也得到波动率水平上升的确认。

  趋势交易系统至少需要包括趋势发现、趋势确认、趋势跟踪等几个功能,“趋势龙”交易系统通过波动率突破原理和均值原理的结合,规避了均值系统可靠性偏低的问题,降低了信号频度,并且提高了胜算率。尤其是,它可以通过一些策略把握强轧空龙头,以及能够通过它的趋势跟踪策略达到小亏大赚。“趋势龙”趋势交易系统在趋势发现上往往要比“BVEGAS”系统更早。

  近期一支趋势强轧空龙头科蓝软件(在《边学边做》里曾做过重点分析)比较典型,通过“趋势龙”交易系统我们发现在2月18日它以阳线突破了上轨由此出现了趋势信号,趋势发现是趋势交易的第一步。后续它的上攻动能增强,出现了涨停形式的上轨突破,这是对趋势的第一种确认,并且在波动率突破后(突破上轨)即使有修正也从未跌破那笔K线的低点(图中虚线),这是一种强势特征。在3月20日和21日出现了趋势强轧空的特征,趋势强轧空的必要条件波动率上轨的突破,由此产生了翻番以上的行情。趋势交易的跟踪策略与持仓成本相关,若持仓成本较高、安全垫较低要降低跟踪离场的容忍度,应该以最近的波动率突破K线低点(左侧最近的虚线)作为跟踪保护位。反之,如果成本较低安全垫较高,那么可以提高趋势回撤的幅度,但最终以下轨为跟踪离场位,这是保证趋势交易小亏大赚的根本。

(文章来源:证券市场红周刊)

(责任编辑:DF406)

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