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长期的牛市趋势不会改变

2019年03月23日 21:28
来源: 第一财经资讯

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  老铁们!老黄牛想死你们啦!最近实在太忙,上周末没能发文为老铁们分析市场的走势。不过,坚持看第一财经资讯的老铁们应该知道,近期市场的走势,始终规规矩矩地按照老黄牛每周的预判在走,丝毫没有出现意外。倒也不是老黄牛多厉害,只是我看懂了趋势的逻辑而已。市场中最强大的力量,就是趋势的力量!

  以下是今天的正文。

  千呼万唤的科创板,离我们又近了一步!周五,首批9家科创板受理企业名单出炉,这是企业迈出了在科创板上市的第一步。根据相关规则,企业在科创板上市共有这么七个步骤:企业发起申请、上交所受理、审核、上市委员会会议审议、报送证监会、证监会注册、发行上市。

  根据相关业务规则对各环节时间的规定,最终获得通过的首批科创板企业名单最晚将于10月公布

  很多人认为,科创板的面世就意味着牛市的终结。他们举出中石油、创业板等“见光死”的例子,认为目前的上涨是为了拉高市值,好让科创板企业在高位上市融到更多资金,而一旦上市后,就没有拉市值的必要,因而很多人认为科创板开板之日,就是A股见顶之时。甚至,不少消息灵通人士在提前得知周五收盘后将公布首批科创板受理企业名单时,在周五早盘就撒腿逃跑,导致周五早盘两市大幅下跌,尤其是和科创板更接近的创业板指,早盘一度大跌2.5%。

  目前不少投资者心中也充满焦虑——行情是不是快结束了?今天,老黄牛再从一些细节方面为老铁们挖掘一些不为人知的牛市证据。

  事实上,本轮大牛市的逻辑,老黄牛早在去年底和今年初就已经不断重复,就是高层不断强调的——资本市场支持实体经济——通过股市的大幅上涨,让科创企业在A股估值越来越高的情况下,从资本市场融到巨量的资金,从而为以后的发展保驾护航。

  甚至,在两周前一份看空报告把市场吓得半死时,老黄牛依然坚定认为,这只不过是让牛市放慢脚步等一等科创板的步伐,但不会改变长期的牛市趋势。

  两周前的观点

  此后两周的市场走势,也再次验证了老黄牛的逻辑——牛市非但没有结束,后两周的走势在横盘震荡的同时,甚至还是有点略微向上的。被看空报告吓出来的投资者,后来就真的没再怎么见到3000点。

  券商看空报告发布后,老黄牛坚定看多,此后两周沪指上涨134点

  为什么老黄牛认为这一轮牛市和以往不一样,科创板的上市不会导致市场“见光死”呢?今天我就来详细分析下。

  首批名单的奥秘

  首先,这次科创板的推出吸取了以往的教训,并没有让大批公司一起上市,而是分批一个一个上,这一方面会降低科创板上市初期对市场资金的抽血力度,更重要的是,公司分批一个一个上,就会把科创企业上市的流程拉得很长,从而未来对资本市场牛市的需求也将是一个长期需求。只要有科创公司还没满足上市需求,牛市就必须持续下去。

  其次,从首批受理的企业名单也可以看出,本轮牛市远未结束。老铁们看一下首批9家企业的名单:

  老铁们,这9家企业里有多少是你之前就熟悉的?老黄牛敢说,对绝大多数投资者来说,这些企业他们一家都没听说过!

  而先前被盛传的将在科创板上市的公司,比如人工智能巨头商汤科技图灵机器人,芯片巨头寒武纪,新能源(车)巨头蔚来汽车珠海银隆,金融科技巨头蚂蚁金服,云计算巨头百度云,等等,这些如雷贯耳的名字在首批名单中一个都没见到!甚至,蚂蚁金服两周前对市场关于其将上市科创板的传闻还特意做出回应:“一直密切关注,但尚无上市时间表”。

  这透露出什么信号呢?这话翻译过来,就是对那些科创头部企业来说,上科创板是必须的,早晚的事,但现在在市场估值底部区域上市,岂不太亏?!

  没错,对于国家具有重要战略意义的科技企业,让它们以3000点的价格把自己卖了,谁都会觉得可惜。因此,在目前大盘估值水平依然比较低的时候,首批受理的企业,都是相对名气没有那么响的公司。

  老黄牛预计,这些公司是要为科创板做出巨大贡献的(从一定程度上它们是作出牺牲的)——它们的上市价格大概率将会比实际价值低一些(意味着公司融资额偏少),从而在上市后由于价值被低估而走出一轮价值修复的上涨行情,相当于公司向市场投资者让利。

  只有科创板股票被“爆炒”,才能大幅带动散户对科创板股票的信心,从而未来在更多科创股票上市的过程中,把真金白银拿出来抢购新股

  因此,在看到首批9家企业的名单时,老黄牛就放心了——大行情远没有结束!

  牛市的成本

  说到牛市,目前有很多人依然认为本轮上涨是反弹而非牛市,即便是那些看多的机构,向上看到3500点已经属于激进的了。甚至还有不少机构认为,反弹即将终结,大盘将在不久的将来跌破2440点再创新低。

  老黄牛真不知道这些机构是傻还是坏!如果是普通投资者这么认为,那还尚且可以原谅,但对于机构投资者来说,有一个基本常识他们一定是知道的:牛市的启动是需要消耗巨大的成本的!

  硬成本方面,行情底部的确立以及趋势的转折,需要投入巨量的真金白银,才能扭转大盘的跌势。如此大体量资金的投入,没有一轮大级别的行情,它们是无法保本撤出的。

  软成本方面,目前大量政策组合拳的推出,以及媒体的配合宣传(股市都上新闻联播好多次了),都是为了争取各方看多力量,把市场拉起来以提振投资者信心。要知道,信心比真金白银更重要。而一旦信心失去了,比丢了真金白银更难找回。

  因此,在投入了巨量的硬成本和软成本之后,如果现在突然政策转向,告诉你牛市结束了,我先撤了,你们自嗨去吧,那么之前投入的那么多巨量成本不都打水漂了吗?

  真金白银倒还好,但投资者对市场对信心一旦没有了,那可是两三年内都很难重新建立啊!

  这也是为什么近期哪怕市场涨得太快,操盘者都不敢大力打压,券商的两份看空报告发布后,立刻又冒出更多的首席来看多,生怕广大投资者们真的深信这两份报告而一走了之。他们一走,市场暴跌一下,再要请他们回来就难上加难了。正所谓一朝被蛇咬。。。

  “房住不炒”,三令五申

  细心的老铁可能注意到,随着近期个别地方楼市政策的松动导致一些专家和媒体开始炒作楼市将重新回暖的预期,高层则是不断对“房住不炒”政策进行重申,生怕大家真信了“楼市回暖”的谣言而去抢购房子。

  说起来,如果大家仔细研究,就会发现,那些所谓的楼市政策出现松动的地方,绝大多数都是三四线城市甚至是更靠后的地级市和县级市。在前几年房地产大涨的时候,这些城市新建了大量的房子,而随着全国楼市政策的急转弯,那些本来对人才就没有什么吸引力的三四五六线城市,累积了巨量的房地产库存。如果再不采取一些松动政策,恐怕就很难撑过去了。

  而二十多年来的房地产投资经验,让全国人民产生了错误的惯性思维,一旦看到任何地方出现楼市松动政策,就误以为这是全国楼市限购政策松动的前奏,这里边再夹杂着一些被政策“套牢”的地产商,趁机借助着(自)媒体的杠杆把这些声音无限放大,以实现为自己去库存的目的,但听信了这些谣言的人,就将为那些套牢的开发商们高位接盘。

  在投资中有这么一个规律:资金总是倾向于从流动性高的资产流向流动性低的资产,最终导致流动性枯竭。简单说来,就是股市中(高流动性资产)赚了钱的人,最终往往喜欢把赚到的钱拿出来买房(低流动性资产)。这说起来也符合逻辑,流动性越高的资产,流进来容易,那么流出去势必也容易,因此,很多人凭运气赚来的钱,为了防止最终凭实力亏回去,往往喜欢把钱拿出来换成不动产(房子),这样就能防止到手的流动性又流走了。

  在当前需要广大投资者把流动性拿出来支持科创企业发展的时候,怎么允许房地产打乱了经济发展的大局?因此,每当有楼市政策松动的传言甚嚣尘上的时候,相关部门都会出来呐喊要毫不动摇坚持“房住不炒”政策

  从高层对“房住不炒”政策的三令五申可以看出,短期内房地产市场将会是被政策压制的市场,目的就是不让不动产市场吸附了本来就弥足珍贵的流动性,而是要鼓励那些流动性流向更重要的资本市场,以支持实体经济和科技的发展。

  咬定青山

  以上这么多看似互不相关的细节,事实上都指向同一个结论——只有走出一轮长期的大牛市,才能真正地让资本市场服务实体经济,帮助我们的实体企业在全球资本寒冬中拿到足够的资金,从而实现涅槃。

  因此,老黄牛坚定地认为,“科创板上市,A股见光死”完全就是谣言!甚至,为了把谣言做实,未来在科创板上市的几个关键时间节点上,伴随着投资者对市场信心的不坚定,部分主力机构或许会配合砸盘,从而让市场大跌把谣言做实。而如果我们投资者在大跌之际真的相信了“见光死”谣言,把低位的筹码交了出去,那么未来可能就再也无法以同样的价格把筹码买回来了。只有咬定青山,才能帮助我们赚取更多的利润。

  以上是大的趋势性的逻辑。关于下周走势的微观判断,中这里就不赘述了,请老铁们关注“第一财经资讯”公众号之后,给后台发送消息“20190323”自动获取。

  最后祝所有老铁们抓住这个波澜壮阔的历史机遇,实现自己的财富梦想!

  最近老黄牛实在太忙,上周没能与老铁们见面,也请老铁们给老黄牛一些正激励,点一个好看,给老黄牛提高一下更新的动力吧!

(文章来源:第一财经资讯)

(责任编辑:DF010)

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