首页 > 财经频道 > 正文

春季行情 外资在买什么?

2019年02月01日 15:02
作者:李立峰
来源: 国金证券

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  基本结论

  一、截至2019年1月,“北上”资金持有A股市值7853.27亿元,占A股流通市值2.14%,外资成为A股参与者中不可忽视的重要力量。截至2018Q3外资持有A股市值约1.25万亿元,占A股流通市值约3.1%。仅从“北上”资金角度来看,截至1月,“北上”资金持有A股市值为7853.27亿元,占A股流通市值的比例为2.14%,环比12月的1.90%上升了0.24个百分点。

  二、“北上”资金1月净流入A股606.88亿元(上期+161.42亿元),为沪深港通开通以来月度资金净流入最高值。从陆股通资金月度流动情况来看,1月陆股通净流入A股606.88亿元,其中沪股通净流入340.21亿元,深股通净流入266.67亿元。2017年以来,除2018年2月和10月受到海外市场大幅波动影响导致外资有所流出以外,其余月份外资均呈现净流入A股的态势,其中2019年1月净流入规模达到了沪深港通开通以来的月度最高值。

  三、1月“北上”资金加仓主板(+0.16%)、减仓中小板(-0.14%)和创业板(-0.03%)。从存量来看,截至1月,“北上”资金主板、中小板、创业板配置比例分别为84.53%、12.30%、3.16%;动态来看,“北上”资金主板配置比例由12月的84.37%上升到1月的84.53%,中小板、创业板配置比例分别由12月的12.44%、3.19%下降到1月的12.30%、3.16%。

  四、从存量持仓市值来看,截至2019年1月,“北上”资金集中持有“食饮、家电、非银、银行、医药”等行业。截至2019年1月,陆股通持仓市值最高的五个行业集中在消费和金融行业,分别为食饮(1553.88亿元)、家电(876.91亿元)、银行(778.53亿元)、非银(734.82亿元)、医药(606.86亿元),持仓市值占比分别为19.79%、11.17%、9.91%、9.36%、7.73%。

  五、从行业持仓占比变动来看,1月“北上”资金重点加仓“家电(+1.27%)、食饮(+0.73%)、银行(+0.60%)”等,重点减仓“交运(-0.75%)、医药(-0.70%)、休闲(-0.57%)”等。从持仓占比变动来看,1月“北上”资金加仓家电、食饮、银行、地产、电气设备等,加仓比例分别为1.27%、0.73%、0.60%、0.22%、0.20%;减仓交运、医药、休闲、公用事业、汽车等,减仓比例分别为-0.75%、-0.70%、-0.57%、-0.38%、-0.27%。

  六、从存量持仓市值来看,截至1月,“北上”资金重仓持有贵州茅台、中国平安、美的集团等个股。“北上”资金重仓股集中在消费和金融行业,分别为贵州茅台、中国平安、美的集团、恒瑞医药、海康威视等,持股市值分别为771.04亿元、455.05亿元、429.74亿元、263.22亿元、258.68亿元,持仓占比分别为9.82%、5.79%、5.47%、3.35%、3.29%。

  七、从持股市值变动来看,1月“北上”资金持有市值上升较多的个股有贵州茅台(+181.30亿)、美的集团(+97.96亿)、格力电器(+75.69亿)等,持有市值下降较多的个股有中国国旅(-12.96亿)、通化东宝(-9.46亿)、上海机场(-7.69亿)等。1月北上持股市值上升较多的分别为贵州茅台、美的集团、格力电器、五粮液、中国平安等,持股市值下降较多的分别为中国国旅、通化东宝、上海机场、白云机场、ST康得新等。

  八、哪些个股被“外资化”了?截至2019年1月,陆股通持股占该股票流通股比重较高的个股分别为上海机场、顾家家居、大族激光等。“北上”资金持股占流通股比例较高的个股为上海机场、顾家家居、欧普照明、大族激光、方正证券等,占流通股本比例分别为28.31%、22.31%、19.49%、18.23%、16.31%。

  风险提示:流动性风险、海外黑天鹅事件、政策监管等

  报告正文

  一、外资已成为A股市场中不可忽视的重要力量

  截至2018年三季度,根据流通市值口径下的A股投资者结构预测结果,外资(陆股通、QFII、RQFII)持有A股市值约1.25万亿元,占A股流通市值的比重约3.1%。随着A股国际化进程的不断推进,外资在A股已经成为了不可忽视的重要力量。

  由于数据可得性,本文我们从“北上”资金角度来观察外资的动向。截至2019年1月,“北上”资金持有A股市值为7853.27亿元,占A股流通市值的比例为2.14%,环比12月的1.90%上升了0.24个百分点。

  二、“北上”资金总体流向和板块配置

  2.1陆股通资金流

  

  “北上”资金1月净流入A股606.88亿元,为历史上单月的最高值。从陆股通资金月度流动情况来看,1月陆股通净流入A股606.88亿元,其中沪股通净流入340.21亿元,深股通净流入266.67亿元。2017年以来,除2018年2月和10月受到海外市场大幅波动影响导致外资有所流出以外,其余月份外资均呈现净流入A股的态势,其中2019年1月单月净流入规模达到了沪深港通开通以来的最高值。

  2.2 陆股通资金板块配置情况

  1月“北上”资金加仓主板、减仓中小板和创业板。从存量来看,截至1月,“北上”资金主板、中小板、创业板配置比例分别为84.53%、12.30%、3.16%;动态来看,主板配置比例由去年12月的84.37%上升到1月的84.53%,中小板配置比例由去年12月的12.44%下降到1月的12.30%,创业板配置比例由去年12月的3.19%下降到1月的3.16%。

  三、“北上”资金行业配置

  从持仓市值来看,“北上”资金集中持有食品饮料、家用电器、非银金融、银行、医药生物等行业。截至2019年1月,陆股通持仓市值最高的五个行业集中在消费和金融行业,分别为食品饮料(1553.88亿元)、家用电器(876.91亿元)、银行(778.53亿元)、非银金融(734.82亿元)、医药生物(606.86亿元),持仓市值占比分别为19.79%、11.17%、9.91%、9.36%、7.73%,这5大行业持仓市值占陆股通持仓总市值的57.95%。

  

  1月“北上”资金重点加仓家用电器、食品饮料、银行等行业,重点减仓交通运输、医药生物、休闲服务等行业。从持仓市值占比变动来看,1月“北上”资金主要加仓家用电器、食品饮料、银行、房地产、电气设备等行业,加仓比例分别为1.27%、0.73%、0.60%、0.22%、0.20%;主要减仓交通运输、医药生物、休闲服务、公用事业、汽车等行业,减仓比例分别为-0.75%、-0.70%、-0.57%、-0.38%、-0.27%。

  四、“北上”资金个股配置

  4.1陆股通重仓个股及持股市值变动

  截至1月,“北上”资金重仓持有贵州茅台、中国平安、美的集团、恒瑞医药、海康威视等个股。从持股市值来看,截至2019年1月,“北上”资金重仓持有个股集中在消费和金融行业,重仓股分别为贵州茅台、中国平安、美的集团、恒瑞医药、海康威视、格力电器、五粮液、伊利股份、招商银行、长江电力等,持股市值分别为771.04亿元、455.05亿元、429.74亿元、263.22亿元、258.68亿元、251.00亿元、228.77亿元、220.39亿元、206.31亿元、190.42亿元。

  从持股市值变动情况来看,1月“北上”资金持股市值上升较多的分别为贵州茅台、美的集团、格力电器、五粮液、中国平安等,持股市值分别上升181.30亿元、97.96亿元、75.69亿元、57.01亿元、56.43亿元。

  从持股市值变动情况来看,1月“北上”资金持股市值下降较多的分别为中国国旅、通化东宝、上海机场、白云山、ST康得新等,持股市值分别下降12.96亿元、9.46亿元、7.69亿元、5亿元、4.44亿元。

  4.2 哪些个股被“外资化”了?

  截至2019年1月,陆股通持股占该股票流通股比重较高的个股分别为上海机场、顾家家居、大族激光、欧普照明、方正证券等,外资持股占流通股本比例分别为28.31%、22.31%、19.49%、18.23%、16.31%。

(文章来源:国金证券)

(责任编辑:DF010)

25294人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099