首页 > 财经频道 > 正文

国金证券:跨节资金的扰动

2019年01月30日 11:55
作者:李立峰
来源: 国金证券

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  报告正文

  一、央行公开市场操作及利率

  1.1 央行公开市场操作

  央行通过降准、TMLF、国库现金定存等多种工具释放流动性,资金面合理充裕,预计将平稳跨节。随着春节临近,取现需求压力增大;但近期央行通过1月第二次降准、国库现金定存、TMLF等多种工具释放流动性,其中国库现金定存1000亿,TMLF 操作2575亿元,开展TMLF有助于加大对小微企业和民营企业的金融支持力度、扶持其发展。随着央行流动性投放,目前资金面已进入“合理充裕”状态,因此,央行降低公开市场操作力度,逆回购已暂停7日,本期(0123-0129)公开市场操作累计净回笼5100亿。当前资金面宽裕,叠加春节前已无央行流动性工具到期,预计资金面将平稳跨节。

  1.2 利率

  跨节资金价格有所上行。本期(0123-0129,下同)隔夜SHIBOR较上期末下行16.50个BP,1周SHIBOR上行18.80个BP;R007、DR007分别上行19.27、26.52个BP;10年期国债到期收益率较上期末上行1.75个BP,当前为3.1246%。

  二、汇率

  人民币兑美元升值。本期(0123-0129)人民币兑美元即期汇率调升749个基点,人民币升值1.18%,最新(1月29日)报6.7309;本期美元指数下跌0.62%,欧元兑美元升值0.54%。

  三、股市流动性跟踪

  3.1 资金供给方面

  基金发行

  股基发行规模下降。基金发行总数来看,本期(0123-0129,下同)新发基50支,数量大于上期(0116-0122,41支)。分品种来看,债券型(债券型、偏债混合型等)30支,总规模368.70亿(上期24支,总规模218.42亿),其中交银中债1-3年农发债A发行102.05亿;股票型(普通股票型、偏股混合型等)15支,总规模31.05亿(上期11支,总规模42.07亿);灵活配置型1支,总规模6.29亿(上期1支,未公布发行规模数据)。

  ETF申购赎回

  本期沪深300ETF、创业板ETF净申购,中小板ETF、创业板50ETF净赎回。在此我们选取上述各板块具有代表性、规模最大的4只ETF基金,跟踪其申购赎回情况。本期(0123-0129)沪深300ETF、创业板ETF分别净申购0.59亿份、0.18亿份,中小板ETF、创业板50ETF分别净赎回1.96亿份、2.88亿份。

  沪股通深股通

  本期沪深股通净流入规模较大。本期(0123-0129)沪股通净流入90.55亿(上期净流入97.06亿);深股通净流入57.51亿(上期净流入71.43亿);由此,沪深股通合计净流入148.06亿(上期净流入168.49亿)。

  ④ EPFR数据

  EPFR数据显示,最近一期(0117-0123)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入6.73亿美元(上期净流入5.72亿美元)。香港市场净流入0.84亿美元,美国市场净流出21.42亿美元。

  3.2 资金需求方面

  融资余额

  本期(0122-0128)融资余额下降。截至1月28日,两市融资余额7330.00亿(上期7399.56亿),环比下降69.56亿(上期下降78.21亿,上上期下降31.86亿)。行业方面,本期融资净买入较多的行业有农林牧渔、钢铁、休闲服务、综合、医药生物等,融资净卖出较多的行业有非银金融、银行、房地产、家电、有色等。个股方面,融资净买入规模较大个股为:用友网络、合力泰、全柴动力、恒瑞医药、信维通信等,融资净卖出规模较大个股为:中国平安、格力电器、平安银行、兴业银行、京东方A等

  ②二级市场增减持

  增减持方面,本期二级市场净减持8.04亿(上期净减持0.07亿、上上期净减持25.98亿)。本期累计增持29.63亿,累计减持37.66亿;由此累计净减持8.04亿。净增持幅度前五的个股:中国外运、*ST尤夫、*ST宜化、三维丝、厦门国贸;净减持幅度前五的个股:财通证券、汇顶科技、盛路通信、济川药业、岭南股份。

  IPO方面

  本期IPO募资规模下降。本期上市新股4家(新乳业、康龙化成、明阳智能、华致酒行),募资总额29.65亿(上期6家,募资总额67.33亿,其中青岛港、青岛银行分别募资20.95亿、20.38亿)。

  风险提示:

  1)政策监管力度:主要是金融去杠杆、金融监管仍将持续,存在力度超预期的风险;

  2)货币政策:央行货币政策超预期变化将带来流动性大幅波动;

  3)市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等其他风险。

(文章来源:国金证券)

(责任编辑:DF010)

3768人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099