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长石资本汪恭彬:从第一性原理解读VIP陪练的投资逻辑

2018年11月09日 16:45
编辑:东方财富网

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  11月2日,在线音乐教育平台“VIP陪练”完成1.5亿美元的C轮融资,创下素质教育行业的融资记录。作为VIP陪练的A轮领投方,长石资本创始合伙人汪恭彬接受了21世纪经济报道的专访。

  据了解,长石资本创办于2014年,是一家专注于移动互联网、消费升级和智能制造的风险投资机构。作为中国领先的天使投资人之一,汪恭彬投资推动了VIP陪练、ninebot、波奇网、mollybox、阿丘科技等海内外企业的迅速发展。他独到的审核项目标准和专业的投资方式,得到了众多同行的认可。

  长石资本从2015年开始关注在线教育领域,2016年底,团队在对另一个钢琴创业项目尽调时,发现了更有潜力的在线音乐教育市场。从接触VIP陪练项目到拍板决定要投,长石资本仅用了一周的时间。2017年5月,VIP陪练正式对外宣布,获得长石资本领投,老股东蓝驰投资、金沙江创投跟投的数百万美元A轮融资。

  在长石资本投资时,VIP陪练每个月只有几十万的营收,公司当时预计2017年全年能够实现6000万营收,这让长石资本的同事觉得有些不敢相信。但实际上,VIP陪练的各项业务数据都体现出超预期的增长,公司去年一年营收超1亿元。

  如今,VIP陪练的单月营收已突破8000万元,单日峰值1300万元,客单价近1万元,单月营收较长石资本去年刚投资时增长超过100倍,公司估值增幅超过20倍。这样的增长速度和成绩在投资界可圈可点,既表明VIP陪练真正洞悉了用户的需求,也证实了汪恭彬及其领导的长石资本选择投资项目、打造独角兽企业的实力。

  天使投资人虽然不少,但是能真正有自身所坚持的投资理念、且能灵活运用并获得突出成绩的天使投资人却很难得,汪恭彬是其中之一。长石资本是如何投中VIP陪练并伴随其快速成长的?汪恭彬从他的第一性原理出发,解读了长石资本的投资逻辑。

  素质化、在线化趋势下的教育投资

  “第一性原理”最早由亚里士多德提出,指在每个系统里面,把抽象剥离之后,会存在一个不能够被删除或者被否认的一个逻辑的基本点,即该系统存在的一个前提,就是第一性原理。

  对于汪恭彬而言,他坚持的第一性原理是“时间即智慧”,支撑这一第一性原理的有三个思维模型:时间的凝视、能力圈和复杂理论。

  时间的凝视意味着在一个拉长的时间尺度里面,创业者需要在对的时间做对的事情。他表示,从时间的维度来说,首先是素质教育的时机成熟了。家长普遍接受并认可素质教育,政府也鼓励支持将音乐美术纳入中高考加分项。音乐又是素质教育中最大的一块市场,中国的适龄儿童音乐学习渗透率远低于发达国家,整个音乐教育产业都保持着很高的增速。

  第二,在线教育的方式也得到越来越多的家长认同。在时间的维度上,长石相信2017年会是一个非常好的时点。

  据汪恭彬回忆,当时投委会在讨论这个案子的时候,有三个问题被反复提及:首先,中国琴童数量有多少,音乐市场究竟有多大?第二,有多少比例的琴童愿意接受在线陪练的方式?音乐陪练市场有多大?第三,是否能通过智能钢琴或者AI的方式,代替在线真人陪练?

  面对这三个问题,长石资本进行了市场调研,并对竞品项目一一进行了分析。汪恭彬表示,中国音乐家协会在2016年时的数据显示,中国有3000多万儿童在学习钢琴。如果其中有10%的转化率,就有300万付费用户。再加上每位琴童每年练琴的客单价接近1万元,这意味着在线钢琴陪练将是百亿级别的市场。

  为了佐证这一数据,长石团队还从全国人口普查数据、每百家庭钢琴拥有量和每年考级人数等另外三个维度来分析少儿钢琴培训市场,多维度分析得出的结论是,至少百亿级,而且每年保持增长。

  与此相对比,中国的音乐老师合计却不到70万,且多分布于一二线城市。音乐老师供给不足,不仅成本高企,而且难以满足需求;但少儿陪练的需求又足够痛,不仅帮助孩子,也解放了家长。

  唯一的问题是,谁来陪练?长石团队在2017年发现市场上有好几家AI陪练的案子,期望通过软硬件结合,用鼠标告诉琴童是非对错。“我和这几家AI音乐教育的创始人都深入聊了,其中有一家的硬件产品已经签了几千万的合同,年内冲击1个亿的销售。”汪恭彬说,“我也买了他们产品,但体验实在不怎样。”

  归根究底,教育是逆人性的,无人陪伴很难坚持,也很难有成效。所以最后,团队敲定了对VIP陪练的投资。

  拓展能力圈与反熵增

  在投资VIP陪练后,长石资本又从能力圈和复杂理论的维度,帮助公司成长。汪恭彬表示,从能力圈维度来说,一个人了解和建立自己的能力圈非常重要。每个人都有直接的五六个密友作为自己的强关系,任何二度或非直接人脉都称为弱关系。

  在一个组织里面,强关系的团队可以利于执行力;而弱关系的团队则有助于公司的创新。VIP陪练的两位核心创始人葛佳麒和姚立嘉都身处音乐行业多年,葛佳麒在国际大赛获得过名次,姚立嘉做过琴行的生意。两人构建的强关系,基于对音乐教育市场的knowhow,在找到一个正确的商业模式之后,可以快速推动、执行。

  VIP陪练之所以发展快速,与其一开始就抓住供给端有重要关系,而这与两位创始人对教育市场的深刻认知密不可分。但同时葛佳麒也明白,在线教育市场中,除了需要熟知教育行业的强关系同事,互联网行业特别是大数据领域的专家,这些弱关系的加入会助力公司的创新进程。现在VIP陪练可以做到对每一个老师和学生打好标签,通过大数据做精准的匹配。

  从复杂理论的维度来说,当企业做大之后,容易发展成为无序、混乱的复杂状态,即“熵增”,优质企业需要不断地反熵增与自我更新。

  汪恭彬表示,对VIP陪练来说,它在扩大过程中始终对老师的质量进行严格把控。一般来说,退费总是难以接受,但vip陪练允许用户如果不满意可以随时退学费,把用户体验作为考核教师的第一标准,这是一种反熵增的方式。

  “我经常与汪恭彬先生沟通,他给了我很多建议,包括如何去思考组织的反熵增,如何创新应用裂变获客的新模式等,他甚至还推荐了一位专职的企业教练与我对接,我个人和公司都受益匪浅。”葛佳麒说,“在VIP不断试错探索发展道路的时候,汪先生及长石资本不断通过思维的开拓、资源的协调为我们赋能,在腾讯、老虎环球基金等机构投资公司的过程中,也发挥了不可或缺的关键作用。”

(文章来源:21世纪经济报道)

(责任编辑:DF386)

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