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美股见顶 机构踩踏

2018年10月12日 05:25
来源: 投资快报
编辑:东方财富网

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  大家期待中的吃饭行情,因为美国的下跌而泡了汤。

  国庆节假期期间,纳斯达克指数创3月份以来最大单周跌幅。导致A股在周一就出现超过百点的跌幅,不过,周二周三并未顺势下跌,大家都在观望,A股到底是不是一次性补跌?

  10月10日,美股集体快速下跌,跌831.83点(3.15%),创今年2月上旬的暴跌以来的最大跌幅。月K线看,顶背驰的见顶形态非常明显。

  科技股跌幅领先,创2011年8月份以来最差单日表现,FAANG股票损失合计损失约1000亿美元:Facebook跌4.13%;苹果跌4.63%;亚马逊跌6.15%;Netflix跌8.38%;谷歌母公司Alphabet跌5.06%。其中亚马逊市值单日损失约500亿美元,奈飞创逾两年最大单日跌幅。

  据分析,此前大量基金买入高科技股,一旦大家共同担心起来“美国经济正在接近在遥远的2020年发生的财政效果的难以为继(财政拖累,Fiscal drag)状况”。就形成了“跑路踩踏”局面,加上美国市场有着太多的量化基金,抛售触发抛售,是一件恐怖的事情。

  标普500已经跌破4月以来的上升通道,创特朗普当选总统以来最长连跌纪录。

  欧洲股市也是一片绿,一直处于上升势头的国际油价,10日跌幅近3%,起因是特朗普对媒体表示不满74美元/桶的油价,打算加快对德州输油管线建设批准。之后美国API库存数据远超预期,创20个月来最大增幅,导致油价跌幅扩大。油价一跌,周四早盘石油石化板块备受打击,多股跌停,煤炭股由于同属资源股,也陪同下跌。

  惊魂之下,全球股市在周四均告下挫,10月11日,A股、亚太、欧洲股市全线下跌。

  对下降通道之中的A股,欧美股市涨的时候不跟,跌的时候简直就是“当头一棒”。上证指数周四开板就跌近90点,全天单边下挫,盘中一度三大指数跌幅均超过6%,熔断底2638倍击穿,2600点关口也失守了,两市红盘的股票只有72只。千股跌停再现,非常悲催,这是2015年股灾以来的第20次千股跌停。上证指数最低见2560点,跟今年高点3587点相比,下跌逾1000点。

  不过,此次暴跌放量了,沪市成交1701点,深市成交1886亿元,这是7月25日以来的最大量。而7月的大量,是上升的量,这次是暴跌的量。由此产生一个问题:“千股跌停的恐慌中,谁是买家?”

  在过去三年,每一次大跌,都可以见到国家队的动作。但是,今年中美摩擦以来,大家好像都看不到国家队出手的迹象,10月8日有文章分析5只国家队基金市值称,净值多日不再变动,国家队基金节前清仓。假设,千股跌停之时,国家队不出手,到底是谁买进的呢?

  靠公募私募基金似乎有点难,因为金融机构不可避免要遭遇风控问题。9月以来的下跌,蓝筹股贡献较大,我想跟机构风控有一定关系。毕竟在一个下跌趋势中,基金持仓想不被风控砍仓是很难的事情。

  1987年美国股市大崩盘时,当时美国证券界超级巨星彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金,一天之内基金资产净值损失了18%,损失高达20亿美元。林奇和所有开放式基金经理一样,只有一个选择:抛售股票。为了应付非比寻常的巨额赎回,林奇不得不把股票都卖了。A股的基金经理也一样。

  而蓝筹股普遍都是两融品种,大跌起来,砍仓盘比散户股多好几倍。可以说,成也机构,败也机构,一有风吹草动,机构抛售起来更容易发生踩踏。跟电器股在二季度三季度走弱一样,三季度开始,科技股、大消费和医药股也多次成为下跌功臣。

  10月这4个交易日,A股跌幅一度超过9%,跌幅仅次于春节前一周。蓝筹股是最容易受外围股市影响的,一个是普遍有H股比对,二个但是港股通品种,北上资金更容易受国际投资市场影响。近期关于楼市的坏消息比较多,地产股已经跌了几天。对金融股的坏账问题担忧再起。

  周四尾盘,略有上翘,虽然只是上翘了23点。但是看北上资金图,在连续第四天净流出之后,周四尾盘“小抄底”了一下。

  难道是老外抄底买进的?然而,要说美股的每一次大跌,都会引发A股更大的下跌,看走势图,美股可是当头跌啊!何时才是个头呢?老外就这么勇于刀口舔血吗?而且港股通那么点资金,可以撬动大盘吗?

  这4个交易日,在单边下跌9个月之后,留下两个大跳空缺口,我想总有人在赌周四是一个普通缺口或者衰竭性缺口吧。所以,即使没有国家队,周五低开之后也应该出现反弹,至于力度多大,不好猜测。

(文章来源:投资快报)

(责任编辑:DF387)

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