金地集团：销售良好支撑业绩 - 东方财富网

金地集团：销售良好支撑业绩

www.eastmoney.com 2009-10-19 16:09 今日投资

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　金地集团(600383)(进入该股吧，新版行情)今天上涨8.29%，换手率6.00%。公司是房地产行业龙头之一，开发经验丰富，专注于中高档住宅产品开发。今年来公司销售好于行业平均水平。公司日前正在加强一线城市布局。今日投资显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.58、0.76和0.84元，对应动态市盈率为28、21和19倍;当前共有31位分析师跟踪，8为分析师建议“强力买入”，21位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.81。

　　有效补充深圳项目，避免即将断顿局面。9月底公司通过拍卖方式以244000万元人民币成功竞得A909-0137、A909-0138宗地的使用权，地面地价为15510.11元/平方米，楼面地价为8617.34元/平方米。公司截至中报时虽然拥有项目资源达1115.7万平米，但是深圳却面临断顿，今年梅陇镇结算完，则仅剩下上塘道花园一个项目约12万平米。作为深圳本地发展起来的公司，深圳一直是公司重要的收入和利润来源，因此公司急需在深圳获取新的项目。2009年中期，公司在深圳区域的房地产销售收入占比高达54%，收入同比增长308.53%;主营毛利占比46.45%。

　　本次获取的项目位于宝安观澜地区，观澜是深港莞一体化的核心咽喉地带，也是深圳北部中央，未来前景看好。地铁4号线、机荷高速、梅观高速等系列城区主干道使得项目至福田CBD只需20-30分钟，大大提高该地区的项目竞争力。金地集团本次获取的地块面积较大，容积率低，同时有水库资源，可以做相当部分的别墅。因此按照联排别墅、叠拼、小高层等进行组合，估计该项目的毛利率仍可以达到30%，在未来3年可累计增加每股收益0.07元。

　　公司销售好于行业平均水平，拟提高全年新开工面积。公司2009年1-8月累计销售面积120.47万平米，同比增长91.37%;销售金额131.78亿元，增长96.28%，大大好于行业平均水平。由于销售增长很快，公司将2009年计划开工面积由135.5万平米调整至157.6万平米,为2010年业绩增长提供更多的可售资源。

　　公司目前项目资源1144万平米，但是深圳和北京地区项目仍然较少。截至目前，公司未结算的项目资源约1144万平方米。其中2009年新增7块地，规划可售面积124万平方米。公司项目储备中珠三角占比35.2%，长三角占27.4%，京津地区占7.6%。

　　渤海证券表示，未来房地产行业估值水平将受到货币政策和行业调控政策变化的影响，然而随着新增推盘量的上升，预计09年商品房成交量将同比增长30%，新开工面积同比增长15%。房地产行业景气度不改。

　　银河证券称，根据目前公司的项目储备及1-8月的销售情况，长三角地区将成为公司未来的主要利润来源。维持公司“推荐”评级。