万科112亿融资案高票通过 - 东方财富网

万科112亿融资案高票通过

www.eastmoney.com 2009-09-17 03:29 强燕庞倩影新快报

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

虽然市场之前对万科A(进入该股吧，新版行情)高达112亿元的再融资方案争议颇多,但在昨日举行的股东大会上,这项万科上市以来最大的再融资方案还是获得了高票通过,通过率高达99.89%。万科A昨日停牌,前日收报11.95元。

　　8月26日,万科A发布公告称,拟公开增发不超过现有股本8%的股份,扣除发行费用后募集净额不超过112亿元的资金。其中,92亿元将投入14个住宅项目的后续开发建设,剩余20亿元则将用于充实公司流动资金。该公告一出,市场一片哗然,不过,机构人士对增发并不反感。包括安信证券等多家机构都认为,融资是公司成长的内在需求。万科A本次公开发行,是公司应对房地产市场回暖,顺应资本市场发展形势,进一步做强做优主业、提升公司竞争力及持续盈利能力所采取的积极措施。

　　“从公平性以及现有股东利益考虑,非公开发行最多只能选择十家机构,公开增发方式则可以让更多投资者参与,对股东更公平。”万科执行副总肖莉解释没有采取定向增发原因时这样表示。2006年底万科曾向大股东华润定向增发4亿股。

　　安信证券分析师陶学明指出,虽然万科目前货币资金高达200多亿元,但其到去年末在建项目有100个,今年光这些项目的后续建安费用就需资金400多亿元;另外,还有55个拟建项目,后续需投入约745亿元,两项合计接近1200亿元。而随着市场好转,万科又将2009年度新计划开工面积比年初规划增加45.2%,新开工面积由年初计划的403万平方米增加到585万平方米。这些都需要资金支持。

　　肖莉表示,2005年-2008年这三年万科融资额仅是2005年末净资产的1.65倍,很多同行都在2倍或3倍以上。所以这次融资对公司后续发展和竞争力也很必要。她预测说,如果万科成功增发,公司每股收益增加22.73%,资产负债率将由66.43%下降为60.95%。

　　陶学明表示,这次增发股份数限制对股价有很好支持、对增发后EPS的摊薄轻微。若募集112亿元,按增加股份8%计,增发价格为12.74元/股,如果考虑发行费用,增发价格将在13元/股以上,而且增发后对EPS的摊薄也较轻微。