万科拟再融资112亿 92亿将投向住宅项目 - 东方财富网

万科拟再融资112亿 92亿将投向住宅项目

www.eastmoney.com 2009-09-16 00:56 庄少文证券日报

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　　9月15日下午,万科在其位于深圳上梅林的总部召开了2009年第一次临时股东大会,审议其以公开增发方式募集不超过112亿元资金的方案。

　　高票通过融资计划

　　根据万科在8月27日公布的再融资方案,该公司计划公开增发不超过招股意向书公告日公司总股本8%的A股,扣除发行费用后的募集资金净额不超过人民币112亿元。如果成功增发,拟投入92亿元资金用于14个住宅项目的后续开发投资,另外20亿用于补充公司流动资金。

　　万科此次股东大会安排了现场投票和网络投票两种方式。根据股东大会现场宣布的数据,全部六项议案的通过率都已超过了99.8%,其中各项议案的现场投票更是接近全票通过。从投票的情况来看,万科此次公开增发方案获得了股东的高度认可和支持。

　　万科总裁郁亮表示,公司在提出融资方案时对股东的利益进行了充分考虑。公司很早就有了融资的设想,年报中也有提及,但直到现在才正式提出融资方案。“之所以今天提出再融资的想法,是因为我们已经确信公司回到了增长轨道。”

　　作为房地产这一资金密集型产业的龙头企业,更为充足的资金显然能够让万科在经营中获得更加从容的腾挪空间。截至今年年中,万科共有在建项目100个,拟建项目53个,合计153个项目需要资金的后续投入。中期时万科又将开工面积由403万平方米调高至585万平方米,接下来万科将面对更大的资金需求。

　　不做“地王” 避免“血拼”

　　肖莉在介绍融资方案时表示,万科目前的资产负债率在行业中略微有一些偏高,但也还处在相对合理的状况,融资主要还是体现为促进发展的需要。

　　如果最终成功通过增发募集112亿,则万科的财务将更为健康,有测算表明成功增发有望使负债率进一步由66.3%下降到60.9%,其运用财务杠杆的空间也将进一步得到提升。按中期数据静态测算,发行后万科的净资产将增长32.44%,达到457.21亿元,而每股净资产也将增加22.73%。如果ROE不变,则每股收益也将上升22.73%。

　　肖莉表示,下半年公司还会有一些约定性的支出,如工程款、地价款,并预计政府的土地供应下半年还会有较大提升,考虑到未来的增长需要,万科目前的土地不足三年的开发,公司下半年还会拿一些地。

　　在回答股东有关拿地的问题时,郁亮也明确表示万科不会拿地王。他表示,地王的一个特征是参与者激烈竞拍,“血拼到底”,而万科目前完全可以发挥战略纵深优势,避免与人“血拼”。

　　目前万科已经进入了32个城市,具备在更大的范围内寻找更好的土地市场机遇。这种战略纵深优势,使万科有更大的腾挪空间,能捕捉到更好的项目机会。

　　郁亮表示,只追求规模对股东价值来说并非最好的方式,因此万科将由原先追求规模速度转向更多追求质量效益。他同时还提出,万科希望通过这种转型,使未来盈利的增长超过公司规模的增长。