天相投顾：海油工程维持“增持”评级 - 东方财富网

天相投顾：海油工程维持“增持”评级

www.eastmoney.com 2009-08-19 14:13 中国证券网

海油工程（600583.sh）公布09年半年报，EPS为0.13元。天相投顾19日对此发布中报点评，维持公司“增持”的评级，具体如下：

　　报告期内，公司实现营业收入60.7亿元，同比增长84.0%；营业利润5.1亿元，同比增长29.6%；实现归属母公司净利润4.3亿元，同比增长46.3%；EPS为0.13元，上年同期业绩为0.09元。

　　报告期内公司营业收入出现较快增长，主要来自渤海海域新建青岛场区的增量，但该场区在一季度处于磨合期，盈利能力较为有限，导致公司毛利率大幅下降6.86个百分点至11.42%，因此上半年净利润增速明显慢于收入增速。下半年公司将加快早期报价较低的关联交易价格调整的进程，同时伴随着青岛场区盈利能力步入正轨，预计公司综合毛利率将明显回升。此外中海油今年以来在渤海海域发现一系列新油田，也为公司提供了新的市场机遇。

　　暂不调整盈利预测，预计海油工程2009、2010年EPS分别0.51元和0.62元，当前股价10.72元对应的动态PE为21倍和17倍，维持“增持”的评级。