中国中铁：爆发增长可期估值优势突出 - 东方财富网

中国中铁：爆发增长可期估值优势突出

www.eastmoney.com 2009-08-04 16:34 北京首证

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中国中铁(601390)公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团。公司作为中国铁路建设市场最大的承包商, 在中国重载铁路, 高速铁路及铁路提速建设市场也处于主导地位。09 年以来, 公司基建业务保持了良好的发展势头, 一季报的漂亮数据以及新签订单的增长都是公司利用扩内需,大投资的历史发展机遇大力发展主业的体现。

　　一、千亿大单在握海外市场重大突破

　　09年1季度公司延续了新签合同的大幅增长,预计公司在2009 年完成合同额3000 亿元左右, 考虑到国家的4 万亿刺激计划中有15000亿元用于铁路, 公路,机场和电网改造等,09 年公司维持4000 亿元以上的新签合同问题不大。公司发布公告,控股股东中国铁路工程总公司2009年7月31日与委内瑞拉国家铁路局签署了《第纳科(TINACO)-阿纳科(ANACO)段铁路项目设计和施工合同》, 合同金额为75亿美元,约折合人民币512.25亿元,相当于2008年公司营业收入的22%。中国铁路工程总公司承诺该合同将具体由中国中铁(601390)实施。此次合同的中标是中国中铁在海外市场的重大突破。

　　二、有色+煤炭股价未体现资源优势

　　公司以"项目换资源"的创新模式投资开发海外矿产资源。08年及09年初, 公司资源开发业务发展迅速,常福龙金矿,绿砂铜钴矿,MKM铜钴矿以及两个大型煤矿相继步入投产, 08年获得净利润3.5亿元。公司资源储量丰富,随开发的不断提速,将对其盈利产生巨大推动。目前, 公司拥有的矿权为21 个(包括境内外项目)。金矿:08年,公司金矿产量100 多公斤;09 年,公司计划实现产量400 公斤;10 年, 计划生产1吨的黄金。目前, 公司的金矿已经锁定了价格了(200 元/g),利润水平可观.煤矿: 08 年, 公司煤炭实现销售110 万;09 年,计划达到200 万的销售。今年,公司希望将煤炭的发热量从 3000 卡提高到45000-500 卡, 以提高运输半径,增加销售量。公司掌握的130 公里的运煤专用线, 将于今年10 月份将开通,有望大大提高运量。铜矿:目前,公司绿纱矿主要是收购一些矿石,没有正常生产。公司预计6 月份实现开采,10月份将有足够的矿石进行正常生产。

　　三、调整充分中短期买点显现

　　二级市场, 该股前期底部构筑扎实,股价稳步推升,近日该股缩量调整，中短期技术指标修复到位,补涨要求强烈,后市有望进入新一轮上攻行情,值得投资者重点关注。