今日投资：兴业银行长期增长前景向好 - 东方财富网

今日投资：兴业银行长期增长前景向好

www.eastmoney.com 2009-07-14 10:40 今日投资

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　兴业银行(601166)(进入该股吧，新版行情)主要从事银行存、贷款，信用卡及相关中间业务，是我国首批股份制商业银行之一，也是一家全国性商业银行，收购了义乌、哈尔滨等地银行，成为了国内首家通过收购异地城商行来进行业务扩张的商业银行，创新的推出了“节能减排项目贷款”品种，在能效融资方面处于国内领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为2.36、2.66和3.25元，对应动态市盈率为15、14和11倍;当前共有34位分析师跟踪，11位分析师建议“强力买入”，19位分析师建议“买入”，4位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.79。

　　兴业银行存款基础相对较弱，同比负债比例较大，与此对应同业资产比例较大，而高收益的贷款资产占比相对较低，这使得兴业的息差相对较低。目前，在资金充裕的大背景下，兴业存款基础相对薄弱的矛盾有望得到解决。联合证券判断兴业的贷款占比会得到明显提升，这使得兴业的资产结构得到好转。

　　兴业精明务实的管理层，在含蓄的外表下，是相当有攻击性的。公司以按揭业务为切入点，以资产带动负债的方式，发展零售业务，这种战略一方面反映了管理层精明独到的眼光和强大的执行力，另一方面也反映了公司的长远发展目标，做大做强零售业务。在充裕流动性的大背景下，房地产及按揭业务发展势头向好，这或许使得兴业独特的扩张路径重现光彩。

　　另外，联合证券称，他们相信在宽货币和海西经济区开发的大背景下，兴业的对公业务和零售业务都面临较好的发展契机，有可能在未来几年成长为股份制银行中有较强竞争力的公司之一，其增长潜力在股份制银行中属于前列水平，因此是我们长期推荐的品种之一。09年，票据收益率和同业收益率的大幅回落给公司带来的负面影响大于同业，但规模的增长可以弥补这个缺陷。

　　高华证券表示，兴业银行仍是他们较为看好的中型银行股。由于：1)由于该行中型企业银行业务实力较强，因此中国企业利润率和房地产需求的改善可能将提高其贷款的定价能力;2)如果中国宏观经济复苏，其可观的同业业务可能带来净息差的更迅速上升以及净利润的更快增长;3)长期增长前景向好，因为其管理团队经验丰富，并拥有独特的金融机构业务和良好的资本管理，且2009年和2010年的预期净资产回报率高达21%以上。他们维持对该股的买入评级。国都证券给予未来6个月目标价格40.6元。

　　风险因素：经济复苏出现大的波折。