“东上”合并方案下周有望揭晓 - 东方财富网

“东上”合并方案下周有望揭晓

www.eastmoney.com 2009-07-09 10:45 朱宇中国证券报

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　7月8日，ST东航（600115）(进入该股吧，新版行情)董事长刘绍勇在北京表示，东航与上航的重组进展顺利，目前正在走程序，下周就有可能对外公告方案，两公司也有望复牌。

　　此外，刘绍勇透露，东航北京分公司7月份已正式运营，东航计划在5年内将北京市场的份额由13%提高到20%。

　　方案诸多悬念未解

　　6月13日，ST东航董事长刘绍勇曾表示，重组方案可能在20天之内出台。8日，刘绍勇纠正说应该是20个工作日之后出台，也就是下周有望向市场公布方案。

　　此前市场上广泛流传着1:1.3的换股方案，即每1股*ST上航（600591）(进入该股吧，新版行情)A股股份换取1.3股ST东航A股股份。换股价格为两家公司A股股票停牌前20个交易日均价。其中，ST东航换股价格为每股5.28元，*ST上航为每股5.50元。这将使*ST上航的股东享有约25%的溢价。ST东航及其母公司东航集团还将向*ST上航异议股东提供现金选择权。

　　7月3日，ST东航公告称，已完成了向东航集团的非公开发行，东航集团以3.87元/股的价格认购了143,737.5万股。在此之前，6月26日，ST东航已在香港市场以1元/股的价格向东航国际完成定向增发的143,737.5万股H股股票。增发完成后，ST东航共募资70亿元，控股股东东航集团的持股比例将由59.67%升至74.65%。

　　市场传言称，为防止换股之后东航集团在上市公司的持股比例超过监管要求，ST东航将于吸收合并后在H股市场闪电配售，发行不低于1.8亿股H股。

　　“东上重组”投资者对*ST上航壳资源的去留更感兴趣。此前，市场有传言称，*ST上航退市后，可能将其壳资源转给上海本地金融企业，“选秀”名单包括国泰君安、东方证券、上海银行、上海证券等。但是一旦换股吸收合并后，*ST上航根据《公司法》的规定就将退市并注销。

　　此外，换股吸收合并后，上航品牌是否保留，东航和上航的关系是相对控股还是全资控股，也为市场关心。

　　北京分公司7月正式运营

　　在“东上重组”即将大功告成之际，刘绍勇已经开始把目光投向全国市场。

　　东航7月8日在人民大会堂召开新闻发布会，介绍东航在北京航空市场的发展计划，并围绕中国2010年上海世博会推出了一系列服务产品。

　　刘绍勇表示，2005年东航成立北京基地。2007年成立北京分公司。目前，东航在京直飞航线已达32条，每周进出港航班近1200班。2008年，东航在北京承运的旅客超过710万，占首都国际机场近13%的市场份额。北京是东航除上海以外最大的客运基地。

　　今年7月起，东航北京分公司将正式执管飞机，机型以空客330为主，年底前机队规模将达到9架，在北京地区的总运力接近30架，今后还将陆续增加飞机数量，预计近三年内东航在北京的运力投放将超过50架，规模超过150亿元。同时，正式成立北京分公司飞行部、客舱部等部门，并将原北京营业部和中货航北京营业部划归北京分公司。这是东航实施北京发展战略的一次重大调整。

　　刘绍勇表示，计划用5年时间，将东航在北京市场的占有率提高到20%。刘绍勇特别强调，东航此次不是来抢市场的，而是希望通过合作共同做大北京市场。