江淮汽车中报扭亏没问题 中金上调业绩预测
受轿车市场销量激增推动，江淮汽车(600418)(进入该股吧，新版行情)5月份汽车销量也同比大幅增长。5月江淮汽车销售轿车5124辆，而去年同期仅517辆，同比大幅增长891%。超预期的销售情况也让研究员对公司未来业绩寄予厚望，中金公司昨日发布的最新研报大幅上调了江淮汽车今年的业绩预测，每股收益调至0.20元，较前次上调幅度高达30%。
前5月轿车销售激增317%
江淮汽车日前发布的产销快报显示，公司前5个月累计生产整车和底盘12.22万辆，同比增长了14.98%;前5个月累计销售整车和底盘12.06万辆，同比增长11.81%，其中轿车、MPV和轻卡的产销量均有不同程度的上升。前5个月，公司累计销售轿车2.25万辆，比去年同期增长了316.88%。
业内人士认为，目前公司轿车销量增速居前，轿车业务或将成为公司2009年业绩扭转的关键。而在今年一季度中，公司亏损7307万元。
中金公司分析员王智慧认为，公司轻卡的盈利能力大幅度复苏，瑞风商务车的毛利率维持在较高水平，而轿车项目正经历从销量增长迈向盈利能力重塑的过程，预计2009年轿车项目有望显著减亏，2010年有望实现盈亏平衡。同时，预计今年第二季度公司盈利能力将出现反转，中报扭亏的可能性较大。
同时中金公司将公司2009年、2010年每股收益预测上调至0.20元、0.41元，较前次上调幅度分别为30%和37%。中金公司还认为，江淮汽车今年一季度亏损，应按照2010年的正常盈利能力进行估值。目前股价对应2010年的市盈率仍低于行业平均水平，基于公司基本面的预测，保守目标价应该在7.38元，对应2010年18倍动态市盈率，还有20%以上的上涨空间，维持“审慎推荐”评级。
公司：中报扭亏应没问题
今年4月23日，江淮汽车发布一季报时称，由于公司轿车正处于导入期，尚未形成规模效应，公司财务部门初步预测，公司今年1月~6月份累计净利润与上年同期相比将下降50%以上。
那5月份的优异数据是否会让公司的业绩预测有所改观?江淮汽车证券办人士昨日向《每日经济新闻》记者谨慎表示，5月份销售数据确实不错。目前看来，中报扭亏应该没有问题，但预减50%以上的预测仍没有变化。“如果盈利预测有变化，我们会及时公告!”这位士表示，6月份销售数据出来后才可能会有进一步的预测。
“公司暂无与奇瑞汽车的重组方案。鉴于公司及控股股东均为国有控股企业，目前尚无法预知未来三个月是否会进行重组。”公司日前针对媒体报道发布的重组澄清公告非常值得玩味，业内普遍认为，其实公告传达的信息进一步加强了市场的重组预期。
而昨日公司上述人士在接受记者采访中也称，重组目前还没有进展，如果有进展公司会公告。他表示，这仅是政府的规划。
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