今日投资：金风科技 一季度实现史上最好开局 - 东方财富网
今日投资：金风科技 一季度实现史上最好开局
金风科技(002202)(进入该股吧，新版行情)主要从事大型风力发电机组的开发研制、生产及销售，中试型风力发电场的建设及运营等。公司是国内最大的风力发电机组整机研发与制造企业，实现了业绩连续第八年的100%增长。公司目前已经达到年产兆瓦级产品150万千瓦的能力。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.98、1.25和1.62元，对应动态市盈率为33、26和20倍;当前共有31位分析师跟踪，8位分析师建议“强力买入”，20位分析师建议“买入”，3位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.84。
2009年迎来史上最好开局。经历了08年MW级产品批量化生产过程中的磨砺和洗礼，公司生产经营情况在09年一季度实现了史上最好开局：完成营业收入11.47亿元，同比增长94.97 %;净利润1.96亿元，同比增长155.66 % ;每股收益0.20元。暂按25%税率计算所得税费用，中报同比预增190%-220 %，约0.45元。
获得订单增加：截止2008年底，公司待执行订单总量为1541.25MW，其中750kW机组170.25MW(227台)，1.5MW机组1371MW(914台);一季报披露，截止2009年3月底，公司待执行订单总量为1985.25MW，包括750kW机组501.75MW(669台)，1.5MW机组1483.50MW(989台)。扣除一季度实现收入的订单，公司获得订单增加。除上述已经签订订单外，公司还在甘肃酒泉千万千瓦基地项目招标中中标811.50MW。
中信证券预计兆瓦机组毛利率将继续提升。他们认为随着规模化生产和直驱机型供应链成熟度提高，兆瓦机组毛利率将会有较大提升，09年MW机毛利率应可提高到20%以上：( l)从08年370台到09年1200台以上的MW机产量将继续体现规模效应;( 2)在手订单闭口，而新采购零部件价格已显著低于08年水平，产品成本或将同比下降5%;( 3)公司对电控系统(变流器)等部件的逐步自给将降低采购成本，预计09年完成300-500套电控自产，2010年变流器完全国产化配套后可降低总成本的3%以上。
中金公司表示，公司的行业地位值得给予估值溢价，维持推荐的投资评级。5月份内蒙古500万千瓦风电特许权项目将开标，若金风可以取得显著高于去年甘肃项目21%的市场份额，将大大提升市场对金风竞争实力的预期，亦会对股价构成向上的强劲支撑。
风险因素：部分关键零部件配套无法跟上MW机产能扩张速度。
|
沪ICP证：沪B2-20070217 版权所有：东方财富网 