平安证券：维持一汽轿车“强烈推荐”评级 - 东方财富网

平安证券：维持一汽轿车“强烈推荐”评级

www.eastmoney.com 2009-01-23 13:06 上海证券报

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　平安证券1月23日发布投资报告，针对一汽轿车（000800.SZ）(进入该股吧，新版行情)今日公布业绩预增公告，维持该股“强烈推荐”评级。

　　公告称，2008年实现净利润10．5－12亿元，增长90％—120％。预计每股收益0．64－0．74元。平安证券表示公司预告业绩水平高于其前期预测值（0．62元）。其业绩快速增长一方面来自销量的增长，公司2008年销售轿车119，812辆，同比增长48．84％，增长速度远高于行业平均水平。另一方面产销规模的扩大促使盈利水平的提升。平安证券推测公司2008年毛利率与上年基本持平，但费用水平较上年明显减低。其中第四季度销量2．97万辆，EPS在0．15元左右，高于上年同期销量2．38万辆及0．018元的业绩水平。

　　展望2009年公司利润还有提升空间，自主品牌奔腾轿车小排量产品符合国家产业政策要求，其上市将提升整体产销规模，但对业绩贡献有限；新马6产品的引入将为公司新的利润来源。发动机由5万台扩至9万台，逐步缓解核心零部件受制于人的状况。预计2009年EPS0．73元左右，此外，市场对一汽集团整体上市预期较高，存在一定交易性机会。平安证券维持投资评级为“强烈推荐”。