国金证券：锦江股份武汉锦江战略意义重于业绩表现 - 东方财富网

国金证券：锦江股份武汉锦江战略意义重于业绩表现

www.eastmoney.com 2008-09-03 13:41 国金证券

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

    锦江股份(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)的酒店业务好于同市场水平，肯德基、锦江之星是公司主要增长点。

    上海国资整合提速，锦江集团被列为六大重点整合企业之一。我们认为锦江酒店与锦江股份整合条件日趋成熟。公司很有肯能会通过H 股吸收合并A、B 股的方式实现锦江国际酒店集团回归A 股。另外公司还存在整合上海市其他国资酒店集团的可能。

    武汉锦江旗舰店的战略意义重于业绩表现。武汉锦江设施设备精良、装修豪华，服务水平极高，堪称锦江品牌的标杆，旗舰店的示范效应已经开始显现，公司目前已与湖北的一家酒店签订了管理协议，还有多个项目在洽谈之中。因此其战略意义重于其盈利贡献。

    我们根据2008 年上半年业绩情况，特别是考虑到长江证券投资收益因素，略微上调公司2008 年至2010 年的盈利预测，分别为0.490 元、0.570 元、0.805 元。

    由于中国股市深度下跌，公司所持金融资产大幅缩水，整个市场估值重心也下移，我们下调公司12 月目标价至16.00 元-18.00 元，相对于公司目前12.54 元的股价还具有很大的空间，我们维持“买入”评级。