长城证券：浙江医药涨价尚未讲完的故事 - 东方财富网

长城证券：浙江医药涨价尚未讲完的故事

www.eastmoney.com 2008-06-04 13:48 王茜长城证券

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　维生素E价格持续高位，提高全年预测均价：维生素E目前的报价仍在230元/公斤左右，后市有望继续保持坚挺，且出口量有增无减。考虑到执行新订单比较顺利的情况和对后市价格的信心，我们提高维生素E的全年均价至130元。

　　盐酸万古霉素大订单分10年执行，短期没有爆发效应：公司与美国最大的盐酸万古霉素原料药用户Hospira公司签订的数额为1.2亿美金的万古霉素原料药合同是从2008年4月30日起分10年执行完成，且采购量在前三年较少，后续逐年增加，因此对公司每年的业绩影响比较平稳。

　　调高业绩预测，维持推荐评级：根据前面的分析，我们调高公司08、09年业绩预测至2.05元和2.18元，维持推荐的投资评级。目前，医药股的08年整体市盈率为31倍，化工股为23倍，公司目前的股价对应08年12.5倍PE，具有投资安全性。

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