华泰证券：栖霞建设市场不利因素在估值中反映 - 东方财富网

华泰证券：栖霞建设市场不利因素在估值中反映

www.eastmoney.com 2008-06-02 13:12 张驰飞华泰证券

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　考虑到市场现状，我们把对公司08，09年的业绩预测下调了1000/a左右，预计08一10年每股收益分别为1.06，1.49和1.72元。即使如此，公司未来三年年复合增长率仍可达到26.500/ao从估值角度而言，公司股价已经进入合理区域，动态估值已经处于06年上半年的水平，即股市和楼市出现亢奋状态之前的估值水平。

　　我们认为，这一估值水平已经充分反映了房地产市场的不利因素，已经是历史合理水平。综合考虑，我们给以公司6个月目标价16元，分别对应15倍和10.7倍的08，09年动态市盈率。

　　维持对公司的“推荐”评级。

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