公司隶属中航二集团，是目前国内第二大航空发动机零部件国际转包商，以生产经营航空发动机和燃气轮机零部件为主营业务，美国通用电气（GE）、美国普拉特.惠特尼公司以及罗罗等世界著名企业均是公司重要客户。
航空发动机零部件转包市场景气将持续。根据波音公司预测，未来20年全球飞机需求27210架，总价值2.6万亿美元。按照典型飞机价值分布，发动机占飞机总价值25%，未来20年航空发动机市场将达到6400亿美元。在未来每年300亿美元以上的航空发动机业务中，通用电气、罗罗、普惠三大公司占接近70%。而通用电气以及罗罗公司均是公司主要客户。预计通用电气、罗罗将持续扩大在公司的转包业务。
国际转包业务推动公司业绩持续增长。受到内贸航空产品需求下降的影响，内贸航空品收入所占比重正在逐渐下降。外贸航空品将成为公司业绩增长的主要支撑，预计07年产品毛利率可达28％左右，较06年提高约4个百分点，今后几年国际转包业务将保持35％左右的增速增长，成为公司业绩增长的主要支撑。
公司整体搬迁情况下，07年业绩依然保持较高增长，今后业绩有望出现较大幅度增长。由于三季度是公司搬迁的最集中的时期，公司的正常生产经营不可避免的受到了一定影响，但是依然可以保持全年50％以上的增长速度，显示出公司较强的盈利能力。相信随着公司在08年搬迁的完成，航空发动机零部件产品的产能将得到有效的扩大，08年公司的业绩有望持续高速增长。
成发集团资产注入值得期待。随着公司08年搬迁的完成，以及国防科工委鼓励军工企业进行整合力度的加大，成发集团对公司资产整合有望加速进行，以实现在股改时将集团优质资产注入的承诺。公司在航空发动机制造市场的发展前景值得期待。
维持“增持”评级。预计公司07-09年每股收益分别为0.48元、0.48元和0.96元。基于公司整体搬迁后产能扩张带来的业绩增长以及大股东优质资产注入的预期，我们可以给予公司08年45倍的市盈率，对应目标价是33.7元。
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