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公司已经定位于中船集团民船资产整合平台，将成为中船集团民船制造主要力量。
经过资产注入，完整造船产业链初步形成。新资产注入后，从一家专门从事大型船用低速柴油机生产企业转变为造船、修船、核心配套柴油机产业链完整的上市公司。通过将集团中最优秀的造船、修船、核心配件制造三项资产完整合为一体，公司的运行效率和生产效益必将体现出较大的提高。
产能的扩张、造修船价格的提升以及生产效率的提高将是公司未来业绩增长的最主要驱动因素。
积极扩张产能，有效解决产能瓶颈。外高桥二期、三期工程完工后，年造船产能更将达到340万吨。澄西船厂新建的30万吨浮式船坞，计划07年底建成投产；远航文冲在龙穴岛修船基地，计划建设30万吨级和20万吨级修船坞各一座，一期工程预计于2008年建成投产；柴油机三个项目陆续投产后，2007年公司柴油机总产能有望达到230万马力，2008年总产能预计将超过420万马力，产能增速达82.6％。各项业务产能的有效扩大，将缓解目前产能不足的瓶颈，以满足造修船市场的火爆需求。..造船价格提升明显，毛利率提升显著。由于目前船企的生产任务主要是05年后接的高价船，毛利率都得到了较大的提高，成为业绩增长的最主要贡献因素。
生产效率明显提高。随着船厂生产技术的逐步提升以及公司管理经营能力的提高，新船生产周期都有了较大幅度的缩短，生产效率的提升间接提升了公司的产能和盈利能力。
后续资产注入将为公司业绩的高增长提供支撑。
上调为“买入”评级。预计公司07-09年每股收益为4.42元、7.78元和10.51元。考虑公司业绩的高成长性以及中船集团明确的资产注入预期，我们给予公司08年40倍市盈率，对应目标价为311.2元。
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